1) شاخص کل در معاملات امروز با سقوط آزاد روبرو شد و با افت 834 واحدی به رقم 44.129 واحد رسید تا شاید ادامه این روند آن را به کانال 43 هزار واحد هم برساند. نماد معاملاتی فارس 181 واحد تاثیر منفی بر روی شاخص گذاشت . 6 نماد معاملاتی شپنا ، پارسان ، کگل ، کچاد ، فولاد و شپدیس مجموعا بیش از 380 واحد از این ریزش را به خود اختصاص دادند. ارزش کل معاملات به 108 میلیارد تومان رسید که یک سوم آن به معاملات فارس تعلق داشت. شاخص کل فرابورس هم با افت 14.5 واحدی روبرو شد و به رقم 522 واحد رسید. مارون با 6 واحد بیشترین تاثر منفی را بر شاخص داشت. ارزش کل معاملات این بازار به 62.7 میلیارد تومان رسید که بیشترین ارزش به معاملات خراسان با 9.8 میلیارد تومان تعلق داشت.

2) بازار امروز را در حالی آغاز کردیم که پیش بینی هم می شد تحت تاثیر حواشی اخیر بررسی بودجه سال 92 در صحن علنی مجلس قرار بگیرد. بعد از مخالفت مجلسی ها با حذف 26% سهم صندوق توسعه ملی، حالا شایعاتی مبنی بر افزایش نرخ خوراک پتروشیمی ها حتی به 270 تا 300 تومان به گوش می رسد که اگر تصویب شود باید منتظر ضربه های جبران ناپذیر به بازار سرمایه باشیم. به هر حال بازار در شرایط مساعدی به سر نمی برد. با اینکه تا حدودی شایعات باعث افت شدید بازار شده اما باید به سهامداران حق داد. حق از آن جهت که بیش از یک سال به گوش سهامداران خواندند که 26 % سهم صندوق توسعه ملی حذف می شود و انواع مصاحبه ها در این باره در سایت ها و خبرگزاری های مختلف منتشر شد اما در پایان با یک مصوبه که تصویب آن چند دقیقه هم طول نکشید گفتند که پالایشگاه های خصوصی هم باید این سهم را به صندوق توسعه بپردازند. حالا در مورد پتروشیمی ها هم از گوشه و کنار شنیده می شود که افزایش نرخ خوراک نهایتا 180 تومان است ( البته خود ما هم بر اساس منطق می گوییم نهایتا همین نرخ باید تصویب شود) ، حال ممکن است در مورد پتروشیمی ها هم در طی چند دقیقه تصویب کنند که خوراک هر مترمکعب 300 تومان شود! بنابراین سهامداران برای پیشگیری از وقوع این اتفاقات بی منطق دست به فروش سهام خود می زنند و ترجیح می دهند نقد باشند.

3) عامل دیگری که این روزها به جو منفی بازار دامن زده است،بحث انتخابات می باشد. بررسی صلاحیت ها تا آخر هفته انجام خواهد شد و بیشتر سهامداران و فعالان بازار به دلیل احتمال وقوع برخی اتفاقات غیر قابل پیش بینی در این مرحله از انتخابات ،سعی در نقد کردن دارایی های خود دارند. در یکی دو روز اخیر شایعات غیر موثقی در مورد برخی نامزدهای انتخاباتی شنیده می شود که جالب است. برخی ها می گویند هاشمی رفسنجانی به دلیل کهولت سن ممکن است رد صلاحیت شود! برخی ها از رد صلاحیت حتمی مشایی خبر می دهند. در برخی رسانه های مجازی می خوانیم که در صورت رد صلاحیت نامزد های طرف دولت، هاشمی از انتخابات کناره گیری خواهد کرد و در صورت عدم رد صلاحیت آنها توسط شورای نگهبان، در انتخابات شرکت می کند.

4) بازار فردا هم با فشار عرضه ها روبرو خواهد بود که البته این بستگی به این دارد که بالاخره در مورد پالایشگاهی ها چه تصمیمی گرفته شود :

الف) گروه پالایشگاهی از همان ابتدای بازار با صف فروش روبرو بودند. از گوشه و کنار بازار و سایت های خبری و تحلیلی، خبرهایی در مورد پالایشگاهی ها شنیده می شود. گفته می شود وزیر اقتصاد برای تعیین تکلیف پالایشگاهی ها وارد عمل شده است. تلاش بورس در این باره ادامه دارد. باید هر چه زودتر در این مورد شفاف سازی شود. بهتر بود با توجه به ابهاماتی که در این زمینه وجود دارد سهام شبندر متوقف می شد و تا زمان شفاف شدن وضعیت سهم صندوق توسعه ملی و شفاف شدن مقدار تخفیف دولت در فروش خوراک به آنها بازگشایی نمی شد.
موردی که باید شفاف سازی شود این است: در مورد پالایشگاه‌ها و مجتمع‌ های پتروشیمی بخش غیر دولتی که از خوراک داخلی استفاده می‌کنند، اگر قیمت این خوراک براساس 95% فوب خلیج فارس باشد و این خوراک تبدیل به فرآورده شده و سپس صادر شود، نیازی نیست که 26% سهم صندوق توسعه ملی پرداخت شود.ب ه نظر نمی رسد شفاف سازی در این مورد خیلی هم سخت باشد به هر حال یا خوراک با تخفیف زیاد ( 17 دلاری ) دریافت میکنند یا با تخفیف 5% !
ادامه شرایط فعلی به نفع شرکت های پالایشگاهی و حتی کل بازار نیست. امروز شپنا با توجه به وضعیت بنیادی خوب و عدم تاثیر پذیری از سهم صندوق توسعه ملی با حجم معاملات بیش از 3 میلیون سهمی روبرو شد که البته خریدار حقوقی بود! به نظر می رسد در روز های آتی اگر تکلیف موضوع پر حاشیه این گروه مشخص نشود راه شپنا ، شراز ، شتران و حتی شبریز از شبندر جدا شود. شپنا با توجه به قابلیت های خوبی که برای تعدیل دارد با P/E مرتبه 5 معامله می شود و افت بیشتر آن P/E سهم را به 4 خواهد رساند.

ب) اما شتران و شپنا امروز در بورس کالا گل کاشتند. پس از دوره ای رکود، فروش سنگین پالایش های نفت تهران و اصفهان، امروز در بورس کالا نشان از بازار داغ صادرات قیر به کشور های حاشیه حوزه خلیج فارس دارد. در این روز لوبکات سنگین و وکیوم باتوم شتران جمعا با مقدار 27.500 تن و به ترتیب با نرخ پایه 1634 و 1087 تومان فروخته شد که تناژ قابل توجهی به شمار می رود. به گفته باقری، مدیر کالایی کارگزاری بهمن با توجه به اینکه فروش پالایش نفت تهران به شرکت هایی خاص انجام می شود، از این رو برای این کالاها رقابتی صورت نگرفت. از سوی دیگر در این روز وکیوم باتوم شپنا هم به میزان 15 هزار تن و با نرخ 1079 تومان عرضه شد که با رقابت کارگزاران و با قیمت 1100 تومان خریداری شد. البته نرخ وکیوم باتوم پیش از عید و با جایگزینی ارز مرجع با مبادله ای به میزان دو برابر افزایش یافت، به طوری که نرخ وکیوم باتوم که در محدوده 500 تومان قرار داشت به سطح 1000 تومان رسید.

5) در گروه پتروشیمی که فشار زیادی برای فروش سهام آنها بود :

الف) فارس خیلی زود به  قیمت های کمتر از 1000 تومان رسید. خراسان با توجه به فشار فروش از سوی حقیقی ها به زیر 800 تومان رسید و ادامه این روند شاید آن را به قیمت عرضه اولیه هم نزدیک کند. تامین اجتماعی و مجموعه آن واقعا در عرضه اولیه ها سخاوتمندانه عمل می کنند!!! گرانفروشی سهام توسط آنها جزء بی اعتمادی سهامداران به آنها نتیجه ای ندارد. سهامداران و فعالان بازار سرمایه، تامین اجتماعی را سهامدار عمده نالایقی می دانند که فقط به فکر منافع خود می باشد و اصلا منافع سهامداران را در نظر نمی گیرد و حمایتی هم از سهام زیر مجموعه خود نمی کنند.

ب) تاپیکو هم عرضه اولیه شد که بازار به 320 تومان جواب ( نه ) داد. همانطور که در برآورد ارزش خالص دارایی های سهم عرض کردیم NAV سهم 450 تومان است. وقتی وصندوق در کمتر از 70% NAV خود معامله می شود یا ومعادن در کمتر از 70% NAV خود معامله می شود نباید انتظار داشته باشیم تاپیکو در بیش از 80% NAV خود معامله شود. ظاهرا سهامدار عمده فرموده اند که ما سهم خود را ارزان نمی فروشیم! از نظر آنها 250 تومان ارزان بوده است !!!

ج) در این گروه آمار صادرات اوره و متانول فروردین نشان از بهبود صادرات بوده است. در آخرین ماه سال 92 مقدار 88 هزار تن اوره صادرات داشتیم که این رقم در فروردین ماه به 130 هزار تن رسیده است.در متانول هم افزایش مقداری صادرات را داشته ایم.

د) شركت پتروشیمی خارك كه پیش از این سود 5198 ریالی را برای سال 91 خود اعلام كرده بود با تعدیل مثبت سنگین 45 درصدی در عملكرد 12 ماهه به سود 7523 ریالی به ازای هر سهم رسیده است. گفتنی است، شخارك در سال 91 به نسبت سال 90 با رشد 29 درصدی سود خود همراه شده است. لازم به ذكر است، شخارك برای سال 92 سود 3681 ریالی را به ازای هر سهم اعلام نموده است كه این روز ها شایعه تعدیل مثبت 100 درصدی و افزایش سود پیشبینی شده به سطوح 720 تومانی در این سهم شنیده میشود.

ه) شیران بعد از رشد خوب خود و رسیدن به قیمت های بیش از 2600 تومان مجددا به زیر 2600 تومان باز گشت و با صف عرضه روبرو شد. وآتی که تعدیل خوبی به واسطه تعدیل شیران داشت در قیمت 330 تومان و بیش از 23% رشد به بازار باز گشت. سهم تا 343 تومان هم رشد داشت.

6) امروز گروه فلزی و معدنی همگام با سایر گروه ها روزی قرمز رنگ را پشت سر گذاشتند :

الف) اگر خبر بهره مالکانه و عوارض این گروه در مجلس ختم به خیر شود سهام این گروه استارت خوبی برای رشد خواهند زد. موضوع جلوگیری از صادرات سنگ آهن در حالی در روزهای اخیر حاشیه ساز شده است که آمار گمرک نشان از بهبود صادرات این ماده معدنی در فروردین ماه داشته است. شب گذشته یک محموله سنگ آهن دانه بندی شده از گمرک بندرعباس بدون عوارض صادراتی ترخیص شد.

ب) در گروه فلزی امروز رئیس امور سهام و مجامع شرکت فولاد مبارکه اصفهان به سهامداران این شرکت نوید افزایش سرمایه و رشد روز افزون فروش و تولید را در سال 92 داد. شبانی درباره برنامه های مهم این شرکت در سال جاری گفت: درسال 92 ، 802 ریال سود پیش بینی شده است که پیش بینی می شود فروش شرکت به 6 میلیون تن افزایش یابد که 300 هزارتن آن بیش از مفروضات پیش بینی شده است و این موضوع می تواند سود شرکت را با تعدیل موجه کند. به گفته وی ، پیش بینی می شود در سال جاری 3 میلیون و 800 هزار تن محصولات گرم ، یک و نیم میلیون تن محصولات سرد و 300 هزار تن محصولات پوشش دار از نوع ورق گالوانیزه، قلع اندود باشد که نوسانات قیمت محصولات گرم بیشترین تاثیر را برروی ای پی اس شرکت دارد.

7) قندی ها هم حال و روز بهتری از گروه های بزرگ بازار نداشتند. قپیرا تعدیل مثبت داد ولی به زیر 1700 تومان سقوط کرد. قپیرا سود هر سهم سال مالی منتهی به 92/4/31 خود را از 178 تومان به 200 تومان افزایش داده است. دلیل تعدیل سود شرکت عدم افزایش هزینه های تولید به علت عدم اجرای فاز دوم هدفمندی یارانه ها و افزایش سود سپرده های بانکی( ناشی از افزایش مانده سپرده های بانکی به علت عدم خرید شکر خام ) می باشد. نرخ شکر در این پیش بینی 1297 تومان در نظر گفته شده است.

8) نرخ دلار = 3520 تومان  -  نرخ سکه تمام طلای طرح جدید = مرز 1.300.000 تومان