1) امروز روز استراحت بازار بود. شاخص کل امروز با ریزش 325 واحدی روبرو شد و به رقم 54.744 واحدی رسید. در افت امروز شاخص نماد های معاملاتی پارسان ، وغدیر ، فولاد ، وپاسار ، مپنا و ومعادن به ترتیب با 68 ، 59 ، 42 ، 35 ، 34 و 34 واحد بیشترین تاثیر را داشتند. اما در سوی مقابل تک نماد تازه وارد تاپیکو با عرضه های سنگین خود 45 واحد تاثیر مثبت بر روی شاخص کل گذاشت. ارزش کل معاملات امروز بازار بورس به 351 میلیارد تومان رسید که بیشترین حجم معاملات به تاپیکو با 106.5 میلیارد تومان تعلق داشت. در فرابورس هم شاهد افت 10.5 واحدی شاخص این بازار بودیم . ارزش کل معاملات این بازار به 44.5 میلیارد تومان رسید. نماد های زاگرس و مارون بیشترین تاثیر منفی را در افت امروز شاخص این بازار داشتند.

2) بازار در اولین روز کاری هفته را در حالی آغاز کردیم که جو غالب بر معاملات جو همراه با فشار عرضه ها بود. دلیل فشار عرضه ها در معاملات امروز که تا پایان هم ادامه داشت چند عامل می بود :

اولین عامل ) مربوط به شناسایی سود از سوی سهامدارانی است که خیلی از آنها در هفته های پیش در قیمت های کمتر از قیمت های فعلی خرید کرده بودند.

دومین عامل ) مربوط به عرضه یکباره صف خرید تاپیکو بود که برای خیلی ها غیر منتظره بود و انتظار این بود که لااقل امروز را با صف خرید به پایان برساند.

سومین عامل ) را می توان به عرضه احتمالی پتروشیمی جم نسبت داد. هنوز مشخص نیست که این عرضه این هفته انجام خواهد شد یا به تعویق می افتد. امروز شایعاتی از این سهم که وصندوق و تاپیکو سهامداران عمده آن هستند ،به گوش می رسید. برخی شایعات حاکی از آن بود که گزارش سود سال 91 و 92 شرکت اواخر وقت ( بعد از ظهر) منتشر خواهد شد و روز دوشنبه عرضه انجام خواهد شد. در میانه بازار شنیده هایی مبنی بر اینکه احتمال دارد عرضه به تعویق بیفتد به گوش رسید! به هر حال عرضه جم که بیش از 300 میلیارد تومان نقدینگی احتیاج دارد، با توجه به عرضه اولیه تاپیکو در هفته پیش، بازار را با نوعی مشکل کمبود نقدینگی روبرو خواهد کرد.

چهارمین عامل ) این روزها سهامداران در حالی نگاه خود را به گزارش های 3 ماهه معطوف کرده اند که اواخر هفته پیش گزارش فارس و گزارش برخی پالایشگاهی ها بازار را ناامید کرد. از فارس که در حال حاضر با برخی مشکلات مربوط به خوراک زیرمجموعه ها دست و پنچه نرم می کند، شنیده می شود که  ممکن است سود سال 92 آن حتی با کاهش روبرو شود. گزارش زیر مجموعه های شرکت در حال ارائه به بازار هستند. در مورد فارس بیشتر با هم صحبت خواهیم کرد.

3) در اخبار سیاسی تلاش برای ایجاد هماهنگی ها در برگزاری دور بعدی مذاکرات ایران با 1+5 از سوی طرفین ادامه دارد. کاترين اشتون ميزبان نشست مقامات ارشد 6 قدرت بزرگ در بروکسل خواهد بود تا درباره چگونگي پيشبرد مذاکرات هسته‌ اي با ايران پس از انتخاب رييس‌ جمهور جديد، با آن ها گفت‌ و‌ گو کند. باید منتظر تصمیات عملی در حوزه سیاست خارجی بعد از مراسم تحلیف روحانی باشیم.در اخبار سیاسی همچنین آمریکا اعلام آمادگی برای مذاکرات مستقیم کرده است. ویلیام هیگ، وزیر امور خارجه انگلیس هم اعلام کرده که لندن آماده است در صورت رعایت رژیم منع اشاعه تسلیحات هسته‌ ای توسط ایران، برای بهبود مناسبات با تهران اقدام کند.

4) در اخبار اقتصادی ولی اله سیف که یکی از گزینه ای پست ریاست بانک مرکزی در دولت روحانی می باشد در مقاله ای در سیاست های پولی در کشور صحبت کرده است. تلاش برای تثبیت نرخ ارز و همچنین اتخاذ سیاست های پولی که مهمترین آن افزایش نرخ سود بانکی است، از مهمترین نکات این مقاله می باشد که در روزنامه دنیای اقتصاد به چاپ رسیده است. در این حوزه دلار در 3.320 تومان ایستاده است. همانطور که قبلا اشاره کرده بودیم، دلار فعلا و تا زمان بعد از روی کار آمدن روحانی و تصمیات تیم اقتصادی ایشان در حوزه سیاست های اقتصادی کلان و حوزه سیاست خارجی، نوسان زیادی نخواهد داشت.

5) در بازار های جهانی شاهد رشد قیمت مس تا مرز 7.000 دلار و روی به بیش از 1.900 دلار بودیم. سرب نیز در 2.045 دلار در هر تن ایستاده است. انس طلا به 1285 دلار رسیده است. در این حوزه  بن برنانکی در سخنرانی خود اعلام نمود بانک مرکزی آمریکا هیچ تصمیمی مبنی بر تغییر نرخ بهره بانکی ندارد و طبق تصمیمات اتخاذ شده نرخ بهره برای کمک به رشد اقتصادی آمریکا در پایین ترین سطح خود باقی خواهد ماند. گفتنی است واکنش بازارهای سهام و طلا به این تصمیم کاملاً مثبت بود.

6) غول گروه پتروشیمیایی با مشکل مواجه شده است !!

الف) مهمترین اتفاق معاملات این گروه عرضه صف خرید تاپیکو و متعادل شدن آن تا پایان بازار بود. می خواهیم در مورد تصمیم به خرید یا فروش سهم صحبت کنیم. با توجه به سود 83 تومانی شرکت و شفاف بودن پرتفوی و همچنین احتمال تعدیل عایدی زیرمجموعه ها در گزارش های پیش رو و البته با در نظر گرفتن تقسیم سود 45 تا 50 تومانی در مجمع پیش رو، به نظر می رسد خرید سهم در قیمت های فعلی گزینه بسیار خوبی برای سهامداری در میان مدت و بلند مدت و شاید هم کوتاه مدت باشد. فروش سهم اصلا کار منطقی نمی باشد و اگر هم خرید نمی کنید نگهداشتن سهم کار منطقی می باشد. اگر فردا سهم به زیر 360 تومان برسد برای خرید بسیار خوب خواهد بود.

ب) هلدینگ خلیج فارس با وجود اینکه سهم با ارزشی می باشد و آینده مثبتی دارد، اما با ابهام در زیر مجموعه ها و عدم معاملات زیر مجموعه ها در بورس همراه است و این ریسک سهم را در مقایسه با سهمی مانند تاپیکو بالا می برد. تاپیکو شفافیت زیادی دارد و با مشکلات کنونی فارس مواجه نخواهد شد. پتروشیمی برزویه حدودا 267 میلیارد تومان سود محقق کرده است که همانند پتروشیمی تندگویان بدهی ارزی دارد. باید منتظر گزارش های بیشتر از زیرمجموعه های فارس به خصوص پتروشیمی پارس باشم.

ج) پتروشیمی خراسان در 3 ماهه واقعی 642 ریال محقق کرده است. هنوز سود هر سهم پیش بینی شده سال جاری شرکت اعلام نشده است اما اولین پیش بینی سود سال مالی 92 شرکت 1.309 ریال بوده است. پوشش 49 درصدی شرکت به علت افزایش نرخ فروش آمونیاک و ملامین نسبت به بودجه بوده است. خراسان نسبت به کرمانشاه و شپدیس دو نکته دارد : اول اینکه نرخ اوره را کمتر از این دو شرکت در بودجه خود در نظر گرفته بود بنابراین کاهش اوره خیلی بر روند سوددهی شرکت تاثیری ندارد. همچنین 15% از فروش شرکت مربوط به کریستال ملامین می باشد که با رشد نرخ همراه بوده است.

د) شپترو بازگشایی شد اما معامله نشد. سود هر سهم سال مالی جاری خود بر اساس عملکرد 3 ماهه را از 200 تومان به 250 تومان افزایش داده است و با تعدیل مثبت 20 درصدی روبرو شده است. در 3 ماهه واقعی 775 ریال آن ( معادل 31% ) را پوشش داده است.علت تعدیل تسعیر در آمد ارزی با دلار 3.546 تومانی بوده است. با توجه به سود 250 تومانی، قیمت منطقی برای بازگشایی محدوده 1.400 تومان می باشد.

ه) شیران که گفته می شود در 6 ماهه پوشش خوبی دارد امروز تا بیش از 3.600 تومان معامله شد اما در ادامه تا کمتر از 3.500 تومان نیز رسید. شایعاتی مبنی بر معامله بلوکی شیران توسط وآتی شنیده می شود. اتفاقی که وآتی را با صف خرید روبرو و به بیش از 700 تومان رساند. وآتی در حال نزدیک شدن به ارزش ذاتی خود می باشد.

و) زاگرس كه اين روز ها با شايعه تعديل مثبت ۲۰ -۲۵ درصدي سود سال ۹۲ مواجه مي باشد با افت قيمتي به سمت حمايت ۲.۴۰۰ توماني گام برمي دارد. حمايتي كه مي تواند سطوح مناسبي براي خريد اين سهم پتروشيمي برای نوسان محسوب شود.

ز) در نماد خارک امروز شاهد رسيدن قيمت اين متانول ساز به سطوح قیمتی ۲.۵۰۰ توماني بودیم. در صورتي كه شخاركک كمي ديگر اصلاح نمود و به سطوح قيمتي ۲۴۰۰ توماني برسد با توجه به پتانسيل تعديل مثبت ناشي از تسعير ارز مي تواند موقعيت خوبي را براي خريد با ديد نوسان ايجاد نمايد.

ح) حق تقدم های پارسان امروز هم معامله نشد. سهم در 840 تومان با صف فروش روبرو بود و حق آن در بیش از 710 تومان فعلا خریدار ندارد.

ط) در گروه پتروشیمی در خبری  یک مقام مسوول در شرکت ملی صنایع پتروشیمی با اشاره به برنامه‌ ریزی برای امضای قرارداد های بلند مدت فروش خوراک به صنایع تکمیلی پتروشیمی، اعلام کرده: به‌ منظور توسعه زنجیره‌ های ارزش و کاهش خام فروشی پتروشیمی، اختصاص خوراک در قالب طرحی به نام خوراک اعتباری در دستور کار قرار دارد.

7) پالایشی ها با این گزارش ها برخی از سهامداران خود را ناامید کردند !!

الف) پالایشی ها که همگی متوقف می باشند این روزها با گزارشات مثبت و منفی خود سهامداران خود را هم خوشحال و هم ناراحت کرده اند. بعد از تعدیل منفی شتران، شراز هم تعدیل منفی 27 درصدی به بازار اعلام نمود. در سوی مقابل شبندر گزارش مثبتی برای سال 91 اعلام کرد و شپنا نیز تعدیل مثبت جزئی گزارش کرد. احتمالا شرکت های این گروه بعد از برگزاری مجامع خود در اولین روزهای مرداد ماه و بعد از ارائه بودجه های سال 92 به بازار بازگردند.

ب) شبندر در 12 ماهه واقعی سال 91 مبلغ 799 ریال محقق کرده است که نسبت به آخرین پیش بینی که 323 ریال بوده است با رشد 147 درصدی روبرو شده است. افزایش فروش و بهای تمام شده که باعث افزایش سود ناخالص شرکت شده است علت اصلی تعدیل مثبت شرکت می باشد. مجمع شرکت روز 30 تیر برگزار می شود و اعلام کرده 50% سود خود را برای مجمع سال 91 تقسیم خواهد کرد. پرداخت این سود از روز اول شهریور ماه سال جاری خواهد بود.

ج) که در 12 ماهه واقعی سال 91 ( حسابرسی نشده) مبلغ 948 ریال محقق کرده بود در گزارشی آن را به 649 ریال کاهش داده است و با تعدیل منفی 27 درصدی روبرو شده است. مجمع شرکت روز 30 تیر ماه برگزار می شود و شرکت اعلام کرده حداکثر سود قابل تقسیم در مجمع با توجه به نقدینگی و توان پرداخت سود 20% می باشد.

د) شپنا که در گزارش حسابرسی نشده 12 ماهه سال 91 مبلغ 2.488 ریال محقق کرده بود، در گزارشی جدید آن را به 2.541 ریال افزایش داده است. مجمع شرکت روز 30 تیر ماه برگزار می شود. شرکت اعلام کرده است حداکثر سود قابل تقسیمی در مجمع با توجه به وضعیت نقدینگی و توان پرداخت 100 تومان می باشد.

ه) در نفتی ها و پالایشی ها بازگشایی و توقف مجدد شپاس عجیب بود! سهم بازگشایی شد و معامله نشد وخیلی زود برای تعدیل عایدی متوقف شد. شرکت در 3 ماهه نخست امسال 117 تومان به ازای هر سهم محقق کرده است که معادل 30% سود 393 تومانی شرکت می باشد. شرکت در 3 ماهه نخست سال 439 میلیارد تومان فروش داشته است این در حالی است که در اولین پیش بینی از سود سال جاری فروش 3.155 میلیارد تومانی پیش بینی کرده بود.

8) بانک :

الف) در بازار امروز جو منفي دامن بانكي ها را هم گرفت. بانكي هايي كه اين روزها صدر نشين بازار بوده و سهامداران انتظار تعديل مثبت عايدي سنگيني از بابت تسعير داراي هاي ارزي اين شركت ها دارند. بانكي ها در صورت اصلاحي به خصوص آن دسته اي كه دارايي هاي ارزي قابل توجهي دارند مي توانند در كانون توجه قرار بگيرند.

ب) امروز در سطوح مقاومتي ۷۲۰ توماني شاهد عرضه هاي سنگيني در وپست بوديم تا بالاخره اين سهم در اين سطوح به تعادل برسد. در صورتي كه خبري از افزايش سرمايه پست بانک شود مي توان به شكت سطوح قيمتي ۷۲۰ توماني و رشد قيميت پست بانک تا سطوح قيمتي بالاي ۸۰۰ تومان خوشبين بود.

ج) در نماد وپاسار اين سهم به حمايت ۱۸۰ توماني رسيد. شكار وپاسار هم با ديد ميان مدت و هم كوتاه مدت بر روي سطح حمايتي ۱۸۰ تومان جذاب مي باشد. بانک پاسارگادي كه به راحتي مي تواند سود سال ۹۲ خود را تا سطوح ۴۵ تومان به ازاي هر سهم افزايش دهد.

د) امروز وسينا در سطوح قيمتي ۲۰۰ توماني متوقف شد. بانک سينايي كه پتانسيل رشد بيشتر قيمتي را خواهد داشت و به نظر مي رسد اين سهم طي روزهاي آتي روند صعودي خود را حداقل تا قيمت هاي ۲۲۰ توماني حفظ نمايد. وسينا اين روزها با پتانسيل تعديل عایدی مثبت ۱۰ درصدي مواجه مي باشد اما بيشتر بر پايه مخابرات است كه او نيز رشد كرده است.

9) صدرا باز هم بر گِل نشست !!

الف) مپنا امروز با روند اصلاحي به كار خود پايان داد. انتظار متعادل شدن مپنا در سطوح قيمتي ۴۰۰ توماني فردا مي رود. مپنايي كه اين روز ها بازار اميد دارد تا در دولت جديد اين شركت بتواند با گرفتن مطالباتش روندش متحول شده و سودش با كاهش هزينه هاي مالي افزايش يابد.

ب) صدرا که قبلا در گزارش حسابرسی شده زیان 605 ریال محقق کرده بود در گزارشی آن را به زیان 2.361 ریالی افزایش داده است. سهم بعد از رشد زیادی که در ماه های اخیر داشت امروز با افت قیمتی بیش از 3 درصدی روبرو شد.

ج) اما فاراک در 12 ماهه واقعی سال 91 مبلغ 1.543 ریال محقق کرده است که جالب توجه می باشد. قبلا 423 ریال اعلام کرده بود. این سود عمدتا ناشی از تسعیر ارز بوده و شرکت اعلام کرده در مجمع تقسیم نخواهد شد و سود تقسیمی شرکت 285 ریال می باشد.

د) امروز آذراب كه اين روزها با شايعه احتمال اعلام سود ۸۰ توماني و اخذ قرارداد هاي جديد مواجه مي باشد به سمت حمايت ۵۲۰ توماني خود حركت مي كند. آذرابي كه اين روز ها به دنبال مجوز افزايش سرمايه از محل تجديد ارزيابي داراي ها مي باشد.

ه) حفاري شمال هم امروز روند منفي را در پيش گرفت. حفاري كه به نظر مي رسد تا سطوح قيمتي ۴۶۰ توماني اصلاح قيمتي را تجربه نمايد. سطوحي كه ميتواند زمينه ساز برگشت روند قيمتي حفاري شود. اين سهم اين روز ها به دليل فعاليت دو دكل جديد سحر ۱ و ۲ خود با شايعه تعديل مثبت عايدي همراه مي باشد.

10) فلزی ها و معدنی ها :

الف) در نمادهاي معدني امروز نوسانات منفي سهام اين گروه همچنان ادامه داشت. اين روزها تنها اميد معدني ها گزارشات ۳ ماهه مي باشد. گزارشاتي كه تا به امروز تخمين هاي مثبتي از آنها زده شده و بازار انتظار تعديلات مثبت خوبي در عملكرد ۳ ماهه سهام معدني را دارد.

ب) فولاد صبانور اين روزها باشايعه توقف نماد و تعديل مثبت همراه شده است. كنوري كه از دو جهت قيمت هاي بالاي صادرات محموله هاي سنگ آهن به چين و تسعير ارز با قيمت هاي آزاد در معرض تعديل مثبت عايدي قرار گرفته است.

ج) کچاد به زیر 1.300 تومان رسید. سهم پوشش خوبی با توجه به افزایش تولید و همچنین افزایش نرخ شمش در 3 ماهه خواهد داد. به نظر یکی از بهترین سهم های بازار برای سهامداری همین کچاد و البته ومعادن می باشد که در حال رسیدن به قیمت های مناسب برای خرید می باشند.

د) ومعادن اعلام كرده است كه سود ۱۱۷۷ ريال را به ۱۱۹۵ ريال افزايش داده است و در واقع معادن هم اكنون با P/E كمتر از ۶ در حال معامله شدن است كه نشان از عدم رشد جدي اين شركت دارد. رشد قيمت مس و سنگ آهن و رقابتي شدن سنگ دانه بندي در بورس كالا تحولات خوبي براي سهم است. اما مهم تر از همه انتشار يک گزارش ۳ ماهه از كچاد و كگل است كه مي تواند اين گروه را متحول سازد.

ه) امروز فولاد هم منفی بود. شركت  قصد افزايش سرمايه را دارد و گفته مي شود پس از مجمع با تعديل اندک در سود خود مواجه مي شود.

11) نگاهی هم به هلدینگ های پر عرضه امروز !!

الف) امروزعرضه هاي بسيار سنگين و جو منفي بازار نتوانست صف خريد سرمايه گذاري آتيه دماوند را از بين ببرد و اين سهم سرمايه گذاري به واسطه پتانسيل تعديل مثبت و افزايش سرمايه همچنان به روند صعودي خود ادامه مي دهد.

ب) امروز وبانک كه از سهام پرطرفدار بازار سرمايه مي باشد و به زودي دو مجمع افزايش سرمايه و تقسيم خود رابرگزار مي كند با روند منفي مواجه شد. وبانكي كه علاوه بر افزايش سرمايه از محل سود انباشته و تقسيم سود سال ۹۱ با تعديل مثبت سود سال ۹۲ مواجه مي باشد.

ج) در نماد وصندوق اخبار هاي ضد و نقيضي از عدم عرضه سهام پتروشيمي جم در هفته پيش رو و موكول شدن آن به هفته بعد باعث روند نوساني در اين هلدينگ پتروشيمي شد. البته براي مطمئن شدن از عرضه پتروشيمي جم چشم هاي بسياري به كدال و گزارش حسابرسي شده سال ۹۲ اين شركت دوخته شده است. با قطعي شدن عرضه جم وصندوق روند صعودي خود را همچنان در پيش خواهد گرفت. گفته مي شود جم پس از مجمع راهي بازار خواهد شد تا چشم ها معطوف به گزارش سال ۹۲ و سود اين شركت باشد .

د) وبشهر امروز در 409 تومان با صف فروش روبرو شد. سهمی که رشد زیادی را در هفته های اخیر داشته است و برخی شایعات که مبنای تحلیلی ندارند صحبت از قیمت 600 تا 700 تومانی از سهم می کنند.

12) صنعت خاکستری و تعدیلی دیگر !!

الف) سیمان سفید نیریز سود هر سهم سال مالی جاری خود را بر اساس عملکرد 3 ماهه از 188 تومان به 210 تومان افزایش داده است و در 3 ماهه واقعی مبلغ 906 ریال ( معادل 43%) آنرا پوشش داده است.

ب) امروز سفارس با تمام قواعرضه  شد. سهمي كه به نظر مي رسد با كمي كاهش بار ديگر مورد توجه بازار قرار گيرد.

13) در قندی ها شاهد معاملات منفی و افت قیمتی محسوسی بودیم. در این گروه قچار در 3 ماهه نخست زیان 66 ریالی محقق کرده است. شرکت در این دوره 3.055 تن فروش شکرحاصل از تصفیه خام خریداري داشته است. پیش بینی 57.600 تن می باشد. نرخ فروش آن در 3 ماهه 1.490 تومان بوده است. اگر بقیه شرکت ها نیز با این نرخ به فروش رسانده باشند انتظار پوشش های خیلی خوبی از قندی ها نداریم !!

14) غبشهر و غمارگ بعد از تعدیل مثبت خوب خود بازگشایی شدند ولی معامله نشدند. این 2 سهم خصوصا غبشهر با رشد خوبی بازگشایی خواهند شد. تنها نکته این است که در بازار منفی در حال بازگشایی هستند. سهام مهمی امروز باز گشایی شدند که نشان می دهد بورس هم بی میل به کنترل رشد بازار نمی باشد !!

15) نرخ ارز و سکه ( خرید – فروش ) :

الف) دلار : 3.260 – 3.290 تومان

ب) یورو : 4.240 – 4.280 تومان

ج) سکه طرح جدید : 1.080.000 – 1.095.000 تومان