1) بازار به استراحت امروز هم نیاز داشت. شاخص کل در معاملات امروز خود افت 445 واحدی را تجربه نمود و به رقم 54.298 واحد رسید. در افت امروز شاخص، نماد های معاملاتی تاپیکو، فولاد، وغدیر، پارسان، فملی، و و پاسار به ترتیب با 59 ، 44 ، 40 ، 37 ، 36 و 35 واحد بیشترین تاثیر را داشتند. اما نماد غبشهر که از ابتدای سال تاکنون متوقف بود رشد 133 واحدی را برای شاخص کل رقم زد. ارزش کل معاملات امروز بازار بورس به 196.2 میلیارد تومان رسید که بیشترین ارزش معاملات به نماد های تاپیکو با 28.8 ، غبشهر با 11.2 ، مپنا با 10 و خودرو با 7 میلیارد تومان تعلق داشت. در فرابورس هم شاخص این بازار با افت 6 واحدی روبرو شد. ارزش کل معاملات این بازار نیز به 81.1 میلیارد تومان رسید.

2) بازار امروز را در حالی آغاز کردیم که فشار عرضه ها در ادامه فشار فروش روز معاملاتی گذشته ادامه یافت. اصلاحی که در بازار شکل گرفته برای رشد آتی مفید می باشد. نوع معاملات در قیمت های منفی خوشبختانه به دور از هیجان می باشد و آنطور که پیدا هست نگاه سرمایه گذاران با توجه به ترسیم چشم انداز مثبت برای بازار سرمایه بلند مدت تر شده است. با توجه به نقدینگی که از بازار های موازی به بازار بورس وارد شده و همچنین با توجه به گزارش های 3 ماهه مثبت و امید به تحولات مثبت اقتصادی و سیاسی در دولت دکتر روحانی ،افت زیادی را برای بازار متصور نیستیم. خرید کردن پله ای در سهام با شرایط بنیادی قوی بهترین نوع تصمیم گیری و بهترین استراتژی معاملاتی از سوی سهامداران می باشد کاری که حقوقی ها انجام می دهند. در قیمت های منفی و به صورت پله ای روزانه خرید می کنند و در اوج و سقف قیمتی می فروشند! این روزها شاید برخی با خود این سوال را مطرح کنند که چرا بازار منفی شده است و شاید در این شرایط هر طور که شده به دنبال اخبار منفی باشند تا افت بازار را به آن نسبت دهند! باید گفت هیچ اتفاق منفی یا مثبتی در بازار رخ نداده است و اصلاح کاملا طبیعی است. در این شرایط که گزارش های 3 ماهه بیشتری به بازار ارسال می شوند و نماد های مهم بیشتری برای تعدیل مثبت عایدی متوقف می شود، اصلاح بازار را باید تحولی مثبت در نظر گرفت تا ضمن بهره گیری از فرصت های موجود بازدهی خوبی در میان مدت و بلند مدت داشته باشیم. هر چند که اثرات تعدیل مثبت برخی شرکت ها در 3 ماهه بر روی قیمت آنها پیشخور شده است اما باز هم هستند سهامی که در این شرایط جای رشد بیشتری دارند.

3) در اخبار حاشیه ای بازار، دلار به 3.250 تومان رسیده است. شاید یکی از دلایل افت جزئی دلار اظهار نظر آمریکا و انگلیس برای گفتگو با ایران و تمایل آنها برای برگزاری دور بعدی مذاکرات 1+5 می باشد. ماه آینده ماه سرنوشت سازی برای دلار و بازار طلا در ایران می باشد.

4) یکی از نماد های مهم این گروه امروز برای تعدیل عایدی متوقف شد و بازار را نسبت به این گروه خوشبین کرد !!

الف) گروه پتروشیمی که در معاملات امروز با افت قیمت روبرو بودند با توجه به توقف شازند برای تعدیل عایدی تا حدودی با افزایش تقاضا روبرو شدند. با توجه به احتمال توقف شیران و زاگرس برای تعدیل عایدی، معاملات فردای این گروه با بهبود نسبی همراه خواهد شد.

ب) امروز شازند برای تعدیل مثبت متوقف شد، شنیده ها حاکی از آن است که شرکت بین 280 تا 300 تومان پیش بینی خواهد کرد که با P/E مرتبه 6 قیمت سهم بین 1.700 تا 1.800 تومان خواهد شد. از زمانی که قیمت سهم در محدوده ی 1.000 تومان بود گمانه زنی های تحلیلی نشان میداد که شرکت در 3 ماهه قابلیت افزایش سود 200 تومانی اش را به 280 تا 300 تومان دارد و شاهد رشد قیمت سهم از 1.000 تومان تا 1.600 تومان بودیم.

ج) تاپیکو با معاملات منفی روبرو شد و تا 360 تومان افت داشت.عرضه های تامین اجتماعی معمولا بعد از عرضه جذابیت های زیادی در کوتاه مدت ندارند. در این 2 روز که تاپیکو فشار  فروش زیادی را تجربه کرد اکثر فروشنده ها حقیقی ها بودند و کسانی که تحت فشار کارگزاری ها برای تسویه بودند شاید چاره ای جز فروش نداشتند ولی فروش این سهم با کسب حداقل بازدهی از سوی بقیه  سهامداران حقیقی تصمیم منطقی نبود. همانطور که گفتیم تاپیکو با توجه به احتمال تقسیم سود 45 تا 50 تومانی و احتمال تعدیل مثبت اکثر زیرمجموعه های مهم آینده خوبی خواهد داشت. شاید یکی دیگر از دلایل فشار فروش امروز در تاپیکو تعویق در عرضه جم و کاهش سود پتروشیمی برزویه بود که البته کاهش سود برزویه تاثیر آنچنانی در سود شرکت ندارد. یک نکته ای که باید به آن اشاره داشته باشیم و باعث تعجب می باشد این است که برخی سهامداران، سهام با P/E کمتر از 4 و 5 را رها کرده و به خرید سهام با P/E بعضا بیش از 15 می پردازند. سهام بنیادی خوبی در گروه های مختلف وجود دارند که P/E آنها به کمتر از 5 رسیده است !!

د) بالاخره حق تقدم های پارسان در 710 تومان معامله شد و خود پارسان وضعیت بهتری پیدا کرد. تعداد حق تقدم ها 4 میلیارد می باشد که امروز تنها 5 میلیون حق معامله شد. خود سهم به 820 تومان رسید. NAV پارسان بیش از 1.100 تومان می باشد که قیمت آن در محدوده 75 درصدی معامله می شود.

ه) در این گروه پتروشیمی اصفهان که در 6 ماهه نخست سال مالی 91 مبلغ 4.256 ریال محقق کرده بود در 12 ماهه سال مذکور 6.829 ریال اعلام کرده است .اولین پیش بینی سود سال 91 مبلغ 944 ریال بوده است. مجمع شصفها روز 31 تیر ماه برگزار خواهد شد. پیشنهاد هیئت مدیره برای تقسیم سود 3.415 ریال می باشد که برای سهامداران حقیقی از روز اول مهر ماه و برای سهامداران حقوقی از روز اول دی ماه سال جاری پرداخت خواهد شد. شایان ذکر است شرکت اعلام کرده در مورد تعیین تکلیف نرخ خوراک و همچنین انعقاد قرار داد با پالایش نفت اصفهان، پی گیری های زیادی به عمل آمده که منجر به انعقاد قرارداد خوراک از ابتدای سال 91 تا پایان مرداد 92 شده است و بر این اساس صورت های مالی 91 شرکت تهیه شد.+

و) در شیمیایی ها شفارس در گزارش 3 ماهه سود خود را از 800 ریال به 845 ریال افزایش داده است. این شرکت در 3 ماهه واقعی 22% آن را پوشش داده است.علت تعدیل شرکت افزایش مقداری فروش و افزایش نرخ فروش بوده است.

ز) شگل در گزارش 6 ماهه سود خود را همان پیش بینی قبلی یعنی 4.126 ریال اعلام کرده است و در 6 ماهه واقعی مبلغ 2.092 ریال معادل 51% آن را پوشش داده است.

نکته بسیار مهم برای سهامداران این گروه : در این گروه باید گفت که شرکت های گروه در حالی در 3 ماهه می توانند از محل تسعیر ارز تعدیل خوبی داشته باشند که اگر در ماه های آتی نرخ دلار کاهش یابد اولا دیگر در آمد حاصل از تسعیر ارزی وجود نخواهد داشت !! ثانیا مسلما قیمت های فروش در داخل ناخودآگاه تحت تاثیر این افت قرار خواهند گرفت بنابراین تحولات آتی دلار بسیار مهم می باشد !!

5) گروه فلزی و معدنی و نگاهی به تغییر و تحولاتبرخی از سهم های مهم این گروه :

الف) در گروه فلزی ومعدنی شاهد افت قیمتی دیگری در کچاد بودیم. بارها عنوان کرده ایم که کچاد از محل افزایش تولید و فروش و همچنین افزایش نرخ محصولاتش می تواند تعدیل مثبت حداقل 20 درصدی در گزارش پیش رو داشته باشد.

ب) ومعادن امروز تا محدوده های کمتر از 630 تومان رسید. واقعا این قیمت ها برای سهم قیمت های جذابی با دید میان مدت و بلند مدت می باشد ، سهم بعد از برخورد به مقاومت 720 تومان با روند نزولی روبرو شده و به کمتر از 640 تومان رسیده است. شرکت برای سال 92 مبلغ 104 تومان پیش بینی کرده است که قابلیت رشد خوبی را خواهد داشت. بر اساس سود فعلی و P/E سنگ آهنی ها قیمت سهم بیش از 675 تومان می باشد. NAV سهم 1.140 تومان می باشد که قیمت سهم در محدوده ی 56 درصدی آن معامله می باشد. قیمت سهم در محدوده پایین تر از ارزش ذاتی معامله می شود. با رشد بازار قیمت بسیاری از شرکت های سرمایه گذاری و هلدینگی به ارزش ذاتی آنها نزدیک شده و اگر نسبت قیمت به NAV ومعادن را حداقل 75% در نظر بگیریم، قیمت سهم بیش از 860 تومان بدست می آید. همانطور که گفتیم شرکت های سنگ آهنی در گزارش عملکرد 3 ماهه تعدیل مثبت خواهند داد و ومعادن هم توانایی افزایش سود خود را در 3 ماهه خواهد داشت.

ج) فولاد مبارکه به کمتر از 500 تومان رسید. خرید سهم در این محدوده کم ریسک می باشد.

د) ذوب هم برای ارائه اطلاعات مهم سود سال 91 متوقف شد !! از گوشه و کنار صحبت از افزایش زیان در این فلزی بزرگ شنیده می شود !! امروز در بورس کالا تیرآهن شرکت نسبت به قیمت پایه بدون تغییر قیمتی عرضه و معامله شد که با افزایش تقاضا روبرو شد.

6) گروه پر توجه این روز های بازار :

الف) در این گروه وپاسار باز هم افت قیمت را تجربه نمود و تا کمتر از 180 تومان و قیمت های درصد منفی رسید. P/E سهم کمتر از 5 می باشد و سهم در این قیمت ها بسیار کم ریسک می باشد.

ب) وکار نیز برای برگزاری مجمع متوقف شد. بازگشایی عجیب وپاسار بعد از مجمع باعث شد تا برخی برای عدم حضور در مجمع این بانکی به فروش سهام خود بپردازند !!

ج) امروز مجمع بانک اقتصاد نوین برگزار می شود و شاید صحبت کردن در مورد شناسایی درآمد حاصل از تبدیل ارز مرجع از 1.226 تومان به 2.475 تومان از نکات مهم این مجمع باشد. به هر حال مجمع ونوین می تواند بر معاملات فردای گروه بانکی تاثیر گذار باشد.

د) وپست در معاملات امروز با صف فروش روبرو و به قیمت های کمتر از 700 تومان رسید. شنیده هایی از افزایش سرمایه سنگین شرکت به گوش می رسد که هنوز به طور رسمی تایید نشده است.

7) تجهیزاتی های خوش اقبال :

الف) در تجهیزاتی ها شاهد معاملات متعادل مپنا در حول و حوش صفر قیمتی تابلو بودیم. سهم برای مجمع متوقف شد. قیمت های سهم در نزدیکی 400 تومان می توانست برای میان مدت ، بلند مدت و حضور در مجمع مناسب باشد. چرا که با توجه به فشار عرضه های امروز در بازار، اما این نماد که قرار به توقف آن هم بود متعادل بود که نشان از شرایط خوب در مجمع این سهم پر طرفدار دارد.

ب) فاراک که بابت درآمدهای ارزی سود خود را چند برابر کرده و البته این سود بعدا تکرار نخواهد شد، می تواند با رشد قیمتی خوبی بازگشایی شود.

ج) در این گروه فاذر هم با توجه به اعلام تعدیل سنگین فاراک، با افزایش تقاضا و صف خرید از همان ابتدای وقت روبرو شد.

8) نگاهی به 2 گزارش از صنعت خاکستری :

الف) در این گروه با توجه به اصلاح 2 روزه، انتظار می رود نماد های پر پتانسیل این گروه بار دیگر از نیمه های بازار فردا بر مدار رشد قرار بگیرند.

ب) در سیمانی ها سیمان درود در 3 ماهه ابتدای سال جاری 584 ریال محقق کرده است. پیش بینی اخیر شرکت از سود امسال 1.947 ریال بوده است که 30% آن را در این دوره پوشش داده است.

ج) سیمان تهران هم سود هر سهم سال مالی جاری خود را در اصلاحیه ای از 705 ریال به 799 ریال افزایش داده است. دلیل این تعدیل افزایش نرخ سیمان و افزایش سهم سود حاصل از سرمایه گذاری ها در شرکت های فرعی می باشد. شرکت اثر تحولات ارزی را بر شرکت کاهش 20 تومانی سود اعلام کرده است.

9) نگاهی به 2 هلدینگی پر طفدار بازار :

الف) وبانک به کمتر از 570 تومان رسید. توقف شازند نیز نتوانست سهم را مثبت کند. خرید سهم با دید حضور در مجمع افزایش سرمایه و تقسیم سود به نظر می رسد بد نباشد.

ب) وصندوق با توجه به حاشیه های مربوط به عرضه اولیه پتروشیمی جم با افت قیمتی بیش از 3 درصدی روبرو شد تا افت بیشتر آن فرصت را برای خرید سهم ایجاد کند. در مورد پتروشیمی جم اختلافاتی در مورد عرضه قبل از مجمع و عرضه بعد از مجمع وجود دارد !!

10) در گروه خودرویی با توجه به عرضه های سنگین در این 2 روزه، به نظر می رسد باری دیگر نماد های این گروه بر مدار رشد قرار بگیرند. دوستان تکنیکالی اگر نگاهی به تایم فریم ماهیانه سهام این گروه بیاندازند به خوبی واگرایی های بزرگی در نماد های این گروه خواهند دید. به نظر می رسد چشم انداز این گروه مثبت باشد و به زودی شاهد لیــــدر شدن این گروه باشیم.

11) نگاهی به گوشه های دیگر بازار :

الف) دوقلو های روغنی امروز بازگشایی شدند و بازدهی خوبی به سهامداران خود هدیه دادند. غمارگ با رشد بیش از 70 درصدی و غبشهر با رشد بیش از 115 درصدی پا به تابلوی معاملات گذاشتند. شاید عرضه ها در این دو سهم با توجه به بازدهی بالا زیاد باشد ولی خرید آنها با دید بلند مدت گزینه خوبی خواهد بود. هر دو سهم با P/E کمتر از 6 بازگشایی شدند.

ب) شاوان در 12 ماهه حسابرسی شده سال 91 مبلغ 453 ریال محقق کرده است. در گزارش حسابرسی نشده مبلغ 426 ریال محقق کرده بود.

ج) پلوله در 3 ماهه ابتدای سال 92 مبلغ 44 ریال محقق کرده است. شرکت در 3 ماهه مشابه سال قبل زیان 107 ریالی محقق کرده بود. شایان ذکر است پلوله هنوز پیش بینی از سود سال جاری منتشر نکرده است.

د) خفناور در گزارش عملکرد 3 ماهه ضمن تاکید مجدد بر سود 309 ریالی اش مبلغ 79 ریال آن را ( معادل 26%) در سه ماهه ابتدای سال پوشش داده است.

ه) در الکترونیکی ها شاهد افت قیمتی در اکثر نمادها بودیم. در این گروه مداران سود هر سهم سال جاری خود را از 754 ریال به 743 ریال کاهش داده و در 3 ماهه واقعی 212 ریال آن ( معادل 29% ) را پوشش داده است.

12) نرخ ارز و سکه ( خرید – فروش ) :

الف) دلار : 3.220 – 3.250 تومان

ب) یورو : 4.200 – 4.260 تومان

ج) سکه طرح جدید : 1.075.000 – 1.085.000 تومان