1) شاخص کل بازار بورس در آخرین روز از تیر ماه رشد 228 واحدی را به ثبت رساند و ضمن عبور از میانه های کانال 55 هزار واحدی به حد نصاب 55.329 واحد رسید. در رشد امروز شاخص کل نماد های معاملاتی اخابر، فخوز، وغدیر، مپنا، وصندوق و وبصادر به ترتیب با 77 ، 55 ، 47 ، 33 ، 27 و 26 واحد بیشترین تاثیر مثبت و تاپیکو با 29 واحد بیشترین تاثیر منفی را داشتند. ارزش کل معاملات بازار بورس به 211.4 میلیارد تومان رسید که بیشترین ارزش به معاملات غبشهر با 20.4 ، وآتی با 14.5 و تاپیکو با 14.3 میلیارد تومان تعلق داشت. در فرابورس شاهد رشد 2.4 واحدی شاخص این بازار بودیم. ارزش کل معاملات این بازار هم به 28.2 میلیارد تومان رسید که بیشترین ارزش به معاملات شرانل با 2.6 میلیارد تومان تعلق یافت.

2) بازار در آخرین روز تیر ماه با رشد همراه شد رشدی که قبلا هم اشاره کرده بودیم که می تواند تحت تاثیر سیل گزارش های 3 ماهه و توقف و بازگشایی نماد ها برای تعدیل عایدی و همچنین برگزاری مجامع داغ آخر تیر ماه باشد. تحولات نسبتا مثبتی را در گزارش های میاندوره ای فصل بهار و همچنین مجامع شرکت های مهم شاهد هستیم. تحولاتی که باعث می شود شاخص از مقاومت خود عبور و به اهداف بالاتر بنگرد. شاخص کل از محدوده 55000-55200 واحد امروز عبور کرد و با بازگشایی نمادهای مهمی که این روزها برای تعدیل عایدی مثبت متوقف شده اند بالاتر خواهد رفت. مسلما ارائه گزارش تعدیل عایدی شرکت های مهمی همچون شخارک، شازند، پارسان، زاگرس و برخی شرکت های مهم دیگر شاخص را با رشد همراه خواهد ساخت. بعد از این اتفاقات تحویل ریاست جمهوری به دکتر روحانی را خواهیم داشت که بعد از فروکش کردن هیجانات ناشی از برگزاری مجامع و تعدیل مثبت شرکت ها، نگاه فعالان و سهامداران بازار سرمایه به آن و خبرهای مربوط به آن معطوف خواهد شد.

3) در اخبار سیاسی، رهبر انقلاب روز گذشته در واکنش به اظهارات مقام های آمريکايی برای مذاکره با ايران گفته است که موضع گيری چند ماه گذشته مقام های آمريکايی بار ديگر«ضرورت» خوش بين نبودن به آنها را مورد تاييد قرار داده است. این خبر باعث شد که دلار امروز در حدود 100 تومان رشد نماید. دلار که دیروز با شدت بیشتری به روند نزولی خود ادامه داد و به نزدیکی 3.000 تومان رسید امروز مجددا به بیش از 3.100 تومان بازگشته است.

4) در بازارهای جهانی انس با رشد خوبی روبرو شده و به 1.320 دلار رسیده است. در فلزات اساسی هم مس به مرز 7.000 دلار نزدیک شده است ولی فعلا در محدوده های کمتر از این رقم معامله می شود. روی نیز فعلا توان رسیدن به 1.900 دلار و بیشتر را نداشته است. سرب هم در 2.045 دلار در هر تن قرار دارد. در معاملات نفت قیمت آن به 108 دلار رسیده است که رشد خوبی در چند وقت اخیر داشته است.

5) این گروه گزارشات فصلی مناسبی را به بازار اعلام می کند !!

الف) اوره سازان که مدتی به دلیل افت قیمت اوره جهانی گوشه نشین شده بوند این روزها کمیاب شده اند. افزایش نرخ اوره داخلی از 350 تومان به 612 تومان و البته افزایش نرخ اوره جهانی به بیش از 330 دلار در هر تن باعث شده شرایط سهام این گروه متحول شود. البته باید توجه ویژه ای هم به نرخ دلار داشت چون شاید با روی کار آمدن دولت روحانی و تثبیت دلار در محدوده های کمتر از 3.000 تومان دیگر خبری از تعدیل های سنگین در این گروه نباشد. لذا سرمایه گزاران عزیز باید توجه ویژه ای به چیدمان و اصلاح سبد خود داشته باشند !!

ب) امروز هر 3 اوره ساز حاضر در تابلوی معاملات با صف خرید های مستحکمی روبرو بودند. پتروشیمی خراسان هم که متوقف می باشد و با سود خوبی به بازار بازخواهد گشت. اما پتروشیمی پردیس با P/E مرتبه 4 عزم خود را برای رشد تا 3.000 تومان جزم کرده است. شرکت سود هر سهم سال مالی منتهی به 92/9/30 خود را از 3.773 ریال به 4.341 ریال افزایش داده است و با تعدیل مثبت 15 درصدی روبرو شده است. شپدیس در 6 ماهه واقعی منتهی به 31 خرداد دقیقا 50% سود خود را پوشش داده است. این شرکت نرخ فروش اوره داخلی را از 350 تومان به 612 تومان افزایش داده است همچنین شپدیس جهت 6 ماهه دوم نرخ اوره صادراتی را 310 دلار و فروش آمونیاک را 400 دلار در نظر گرفته است. قبلا نرخ اوره صادراتی را 390 دلار در نظر گرفته بود. در حال حاضر نرخ اوره به بیش از 330 دلار در هر تن رسیده است. هزینه گاز طبیعی برای سال 92 را 768 ریال در هر متر مکعب در نظر گرفته است که برای سال 91 همین نرخ بوده است. شرکت برای 6 ماهه دوم سال مالی نرخ تسعیر ارز را 2.500 تومان در نظر گرفته است و در 6 ماهه ابتدای سال بیش از 182 میلیون دلار صادرات داشته که با دلار 3.440 تومانی تسعییر شده است.

ج) پارسان بالاخره امروز برای تعدیل عایدی مثبت متوقف شد تا به قیمت های بیش از 1.000 تومان فکر کند. شرکت قبلا تقسیمی شپدیس را با سرمایه جدیدش 3.324 ریال در نظر گرفته بود که با تعدیل سود شپدیس از 3.773 ریال به 4.341 ریال این تقسیم سود به 4.123 ریال خواهد رسید که این اختلاف تقسیمی باعث افزایش سود 163 میلیارد تومانی برای پارسان خواهد شد که به ازای هر سهم تقریبا 16 تومان خواهد شد. همچنین تعدیل مارون نیز باعث رشد سود سال 93 پارسان خواهد شد. شراز دیروز 80 تومان در مجمع تقسیم کرد که اثر حدودا 3 تومانی بر روی سود هر سهم شرکت خواهد گذاشت. نکته دیگر اینکه دیروز بیش از 260 میلیون سهم شیراز از انرژی سپهر به پارسان اضافه شد و این باعث رشد سود و ارزش ذاتی سهم پارسان خواهد شد.

د) اما زاگرس که کمی دیرتر از سایر پتروشیمی ها متوقف شده بود امروز در حالی که کم کم در حال رسیدن به قیمت های منفی کامل بود برای تعدیل عایدی متوقف شد. دیروز سهم صف فروش را تجربه کرده بود. به نظر می رسد شرکت بتواند در 3 ماهه ضمن پوشش خوب، سود 444 تومانی خود را به بیش از 500 تومان افزایش دهد. شایعه پوشش 200 تومانی سود این شرکت شنیده می شود.

ه) شیران با صف فروش روبرو شد که علت آن نیز عدم برآوره کردن انتظارات سهامداران از تعدیل مثبت اعلامی بود. شیران سود هر سهم 5.018 ریالی سال مالی منتهی به 92/9/30 خود را به دلیل سود حاصل از تسعير ارز با توجه به وجوه ارزي متعلق به شرکت در بانک هاي داخل کشور و حذف نرخ ارز مرجع در مبادلات ارزي به 5.555 ریال افزایش داده است و به شایعات مربوط به تعدیل مثبت بیش از 20 درصدی پایان داد. نکته اینکه 72% آن را در 6 ماهه پوشش داده است !!

و) اما پتروشیمی جم دقایقی پیش در مجمع عمومی عادی سالیانه خود سود 200 تومانی را مورد تصویب قرار داد. با توجه به اهمیت ویژه سهم برای تاپیکو و وصندوق به نظر می رسد باید در روز های آینده شاهد تغییرات جدید در گزارش های این دو شرکت باشیم.

6) امروز این گروه در نبود لیدر هایش صف خرید خوبی را تجربه کرد !!

الف) در گروه خودرویی زامیاد برای سال جاری در گزارش 3 ماهه بر همان 6 ریال قبلی تاکید کرده است و در 3 ماهه واقعی زیان 11 ریال شناسایی کرده است. شرکت در دوره 3 ماهه 7.275 دستگاه انواع خودرو تولید کرده است که معادل 16% بودجه شرکت می باشد. همچنین 13.55% بودجه فروش را محقق کرده است. شرکت 6.143 دستگاه فروش داشته است. پیش بینی فروش 45،325 دستگاه بوده است. همچنین در این دوره 2.6 میلیون یورو واردات داشته است که با نرخ 4.136 تومانی انجام شده است. اما در نگاهی به صورت های مالی می توانیم نکات مثبتی اعم از کاهش میزان بدهی های بانکی این خودرویی را ببینیم !!!

ب) سایپا در گزارش عملکرد 3 ماهه واقعی سود هر سهم خود را از 101 ریال قبلی به 11 ریال کاهش داده است و با تعدیل منفی 89 درصدی روبرو شده است. سایپا در 3 ماهه واقعی زیان 130 ریالی محقق کرده است. کاهش سود شرکت و درآمد سرمايه گذاري ها بدليل پيش بيني کاهش درمقدار توليد و فروش نسبت به برنامه مصوب ناشي از شرايط عمومي حاکم براقتصاد کشور و به ويژه صنعت خودرو مي باشد. ضمنا ذکر اين مطلب ضروري است که در محاسبه بهاي تمام شده مواد و قطعات (اعم از 3 ماهه و کل سال 92 ) درصدي بعنوان افزايش نرخ بابت اقلام خريداري شده از شرکت هاي تامين کننده گروه لحاظ شده که در صورت تحقق افزايش نرخ فروش در نيمه دوم سال قابل اعمال در قرادادهاي مربوطه خواهد بود. ضمنا در برآورد جديد مبلغ فروش، پيش بيني شده از ابتداي مهرماه نرخ فروش محصولات 20% افزايش يابد. شایان ذکر است شرکت در 3 ماهه ابتدای سال 19.5% مقدار تولید و 20% مقدار فروش پیش بینی شده را پوشش داده است. در فروش پراید تنها توانسته 25% بودجه خود را محقق کند. همچنین در دوره 3 ماهه 34.5 میلیون دلار صادرات داشته که با دلار 3.011 تومانی تسعیر شده است. پیش بینی شرکت برای سال جاری فروش 535.5 میلیون دلاری با دلار 2.900 تومان می باشد.

ج) اما در قطعه سازان خمحور در گزارش 3 ماهه سود 27 ریالی اش را به 36 ریال افزایش داده است و در 3 ماهه واقعی نیز 8 ریال پوشش داده است. درآمد سرمایه گذاری های شرکت مبتنی بر اعلام سود هر سهم بانک پارسیان به مبلغ 40 تومان محاسبه شده است.

د) فنر سازی زر ضمن اعلام سود 1 ریالی قبلی، در 3 ماهه واقعی زیان 55 ریالی محقق کرده است. نکته اینکه این شرکت در 3 ماهه واقعی بیش از 487 هزار دلار صادرات داشته که با دلار 3.206 تومانی انجام شده و وادراتی هم نداشته است.

ه) خرینگ در گزارش عملکرد 3 ماهه واقعی فصل بهار زیان 65 ریالی محقق کرده است و برای سال جاری همان سود 303 ریالی را پیش بینی کرده است. شرکت در این دوره بیش از 322 هزار دلار واردات مواد اولیه با دلار 3.597 تومانی داشته است.

و) خکمک در این دوره ضمن شناسایی زیان 92 ریالی، سود خود را همان 2 ریال قبلی پیش بینی کرده است. زیان انباشته شرکت 428 ریال به ازای هر سهم می باشد. این شرکت نیز 367 میلیون یورو واردات داشته که با یورو 3.742 تومانی انجام شده است.

ز) خموتور سود هر سهم خود در سال مالی جاری بر اساس عملکرد واقعی فصل بهار را همان 72 ریال قبلی پیش بینی و در سه ماهه نیز 21% آن را پوشش داده است.

7) نگاهی به گروه تجهیزاتی :

الف) در این گروه مپنا در برخورد به مقاومت 460-465 تومانی با صف خرید محکمی روبرو شد و به استقبال معاملات فردا رفت تا به اهداف بالاتری دست یابد. شایان ذکر است مپنا در 3 ماهه 5 تومان سود شناسایی کرده است!

ب) توقف حفاری برای تعدیل و هچنین گزارش خوب فاراک بر ایجاد جو مثبت گروه افزود. فاراک سود هر سهم سال مالی جاری خود را از 251 ریال به 402 ریال افزایش داده است و با تعدیل مثبت 60 درصدی روبرو شده است. در 3 ماهه پوشش پایین 3 درصدی داشته ااست که علت آن احتمالا تحقق یافتن درآمد قراردادها در ادامه سال مالی می باشد. اما علت تغییرات سود شرکت پیش بینی افزایش 50 میلیارد تومانی فروش و افزایش درآمدهای متفرقه می باشد.

8) گروه نفتی و پالایشی :

الف) در گروه پالایشی و نفتی شرانل افت قیمتی تا محدوده های درصد منفی را تجربه کرد. شرانول در 3 ماهه واقعی 675 ریال سود ساخته که معادل 35% آخرین سود پیش بینی شده از سوی شرکت می باشد.

ب) در این گروه شنفت در 3 ماهه 819 ریال محقق کرده است که معادل 57% آخرین پیش بینی ارائه شده از EPS شرکت می باشد.

ج) دیروز مجامع شرکت های پالایشگاهی برگزار شد که اتفاقا مجامع خوبی هم بودند. شپنا 200 تومان تقسیم کرد از افزایش سرمایه 400 درصدی شرکت صحبت شد. شبندر که طبق آخرین اخبار 223 تومان برای سال جاری پیش بینی کرده است در مجمع خود 60 تومان تقسیم کرد که رقم خوبی بود و شراز هم 80 تومان تقسیم کرد و از افزایش سرمایه این شرکت صحبت هایی شد. خبرهایی از افزایش ظرفیت تولید شرکت به گوش رسید.

9) گروه فلزی و معدنی :

الف) فملی در گزارش عملکرد 3 ماهه سود هر سهم 479 ریالی اش را به 502 ریال افزایش داده است و در 3 ماهه واقعی 33% پوشش داده است. نکته اینکه شرکت در برآورد سود سال جاری از نرخ 6.900 دلاری برای مس به همراه دلار 2.500 تومانی استفاده کرده است. شرکت در حالی 27% مقدار تولید و 20% مقدار فروش را در 3 ماهه محقق کرده است که افزایش نرخ باعث شده 31% مبلغ فروش را محقق کند. در 3 ماهه واقعی همچنین 184.7 میلیون دلار صادرات داشته است که با دلار 3.233 تومانی انجام شده است.

ب) فولاد خراسان سود هر سهم سال مالی جاری خود بر اساس عملکرد 3 ماهه را از 55 تومان به 67 تومان افزایش داده است و با تعدیل مثبت 22 درصدی روبرو شده است. شرکت در 3 ماهه واقعی نیز 30% پوشش داده است. علت تعدیل سود شرکت افزایش نرخ میلگرد از 1.700 تومان به 1.790 تومان و شمش از 1.500 تومان به 1.600 تومان بوده است. شایان ذکر است میزان فروش میلگرد به میزان 30 هزار کاهش داشته است و میزان فروش شمش نیز 10 هزار تن افزایش پیدا کرده است. ذکر این نکته ضروری است که شرکت میلگرد را در 3 ماهه فصل بهار 1.842 تومان در هر کیلو فروخته است. آخرین نرخ معامله در بورس کالا نیز 1.822 تومان بوده است قبل از این نیز به 1.917 تومان رسیده بود. شرکت در 3 ماهه واقعی 8.6 میلیون دلار صادرات داشته است که با دلار 2.500 تومانی انجام شده است.

ج) کگل در 3 ماهه واقعی 386 ریال محقق کرده است که معادل 32% سود 1206 ریالی شرکت می باشد که قبلا پیش بینی کرده بود. به نظر می رسد سود شرکت قابلیت تعدیل حداقل 15 درصدی را در گزارش عملکرد 3 ماهه داشته باشد.

د) کچاد نیز پس از افزایش سرمایه 100 درصدی با سرمایه 1.200 میلیارد تومانی عملكرد 3 ماهه خود را منتشر كرد. چادرملو در حالی با سرمایه 600 میلیارد تومانی سود 1.862 ریالی را به ازای هر سهم اعلام نموده بود كه این شركت با سرمایه جدید سود 938 ریالی را به ازای هر سهم خود اعلام نموده است. همچنین این شركت موفق به پوشش بسیار عالی 31 درصدی بودجه خود در عملكرد 3 ماهه شده است. لازم به ذكر است، مجوز افزایش سرمایه از سطوح 1.200 میلیارد به سطوح 1.710 میلیارد تومان در اختیار هیئت مدیره قرار گرفته تا طی 2 سال آینده اجرایی شود. گفتنی است، كچاد با رشد بسیار خوب 28 درصدی فروش به نسبت دوره مشابه سال قبل مواجه شده است.

ه) ومعادن بعد از برگزاری مجمع موفق همراه با تقسیم سود 100 تومانی بازگشایی شد ولی معامله نشد. خرید سهم در کمتر از 620 تومان مناسب می باشد.

10) در هلدینگی ها و سرمایه گذاریها هم این روزها تحولات مثبتی در سودآوری رخ می دهد !!

الف) وبانک در مجمع دیروز خود 14 تومان تقسیم کرد و سرمایه خود را از 320 میلیارد تومان به 420 میلیارد تومان افزایش داد. وبانک نیز با تحولات مثبت در شازند تعدیل مثبت خواهد داشت.

ب) وبشهر در 390 تومان بازگشایی و افت قیمت را تجربه کرد. مجمع شرکت که لغو شده بود به 14 مرداد موکول شده است. شرکت همچنین سود هر سهم سال مالی جاری خود براساس عملکرد 3 ماهه را همان پیش بینی قبلی یعنی 369 ریال اعلام کرده است ودر 3 ماهه واقعی نیز 69 ریال ( معادل 19% ) آن را پوشش داده است.

ج) وتوسم در گزارش 6 ماهه منتهی به 31 خرداد 92 مبلغ 328 ریال محقق کرده است. شرکت در 3 ماهه منتهی به 30 اسفند 91 مبلغ 91 ریال محقق کرده بود.علت افزایش سود شرکت افزایش بیش از 44 میلیارد تومانی سود حاصل از زیرمجموعه ها و افزایش بیش از 27 میلیارد تومانی سود حاصل از فروش سرمایه گذاری ها بوده است.

د) ونیکی که قبلا در 3 ماهه منتهی به 30 اسفند 91 مبلغ 56 ریال محقق کرده بود در 6 ماهه منتهی به 31 خرداد 214 ریال شناسایی کرده است. افزایش بیش از 41 میلیارد تومانی سود حاصل از سرمایه گذاری ها و 6 میلیارد تومانی سود حاصل از فروش سرمایه گذاری ها علت افزایش سود شرکت می باشد.

ه) وصندوق به قیمت های بیش از 540 تومان رسید ولی پر عرضه بود. با شرایط خوب زیر مجموعه ها و عرضه احتمالی جم در هفته اول مرداد سهم شرایط بهتری هم پیدا خواهد کرد. شنیده هایی از توقف احتمال وصندوق برای روز آینده به گوش می رسد.

و) امروز صورت های مالی 6 ماهه بسیار عالی سرمایه گذاری سپه هم منتشر شد. در عملكرد 6 ماهه وسپه شاهد تحقق یافتن سود 531 ریالی به ازای هر سهم هستیم. سودی كه با رشد بسیار عالی 144 درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل مواجه شده است. گفتنی است این رشد سودآوری عمدتا به دلیل رشد 124 درصدی سود حاصل از سرمایه گذاری ها و رشد 250 درصدی سود حاصل از فروش سرمایه گذاری ها است.

11) نگاهی به گزارش 2 سهم دارویی :

الف) دتماد در گزارش عملکرد فصل بهار سود هر سهم خود را همان 2.743 ریال قبلی پیش بینی کرده است و در 3 ماهه واقعی 438 ریال معادل 18% را پوشش داده است. شرکت در دوره 3 ماهه واقعی 1.66 میلیون دلار صادرات و 3.3 میلیون دلار واردات مواد اولیه داشته است که با دلار 2.460 تومانی انجام شده است.

ب) دفرا در گزارش 3 ماهه بر همان سود 1.718 ریالی قبلی تاکید کرده است و 22% آن را در این دوره پوشش داده است. شرکت در 3 ماهه امسال تنها 1% واردات مواد اولیه داشته است.

12) نگاهی به برخی از گزارش های فصلی :

الف) لیزینگ ایران سود هر سهم سال مالی 92 خود براساس عملکرد واقعی فصل بهار را همان 50 تومان قبلی اعلام کرده است و در 3 ماهه واقعی نیز 25% آن را پوشش داده است.

ب) ثاباد در 3 ماهه واقعی ضمن تاکید بر سود 215 ریالی قبلی توانسته 63 ریال آن معادل 29% را پوشش دهد. شرکت اعلام کرده که با توجه به پيش بيني شرايط مساعد جهت فروش واحدهاي قابل عرضه درسال 92 سود هر سهم  پيش بيني شده محقق گردد.

ج) در سیمانی ها سيمان قائن و سيمان مازندران برای تعدیل عایدی متوقف شدند. سیمان دشتستان هم در گزارش 9 ماهه همان سود 60 تومانی قبلی را پیش بینی کرده است. سال مالی شرکت منتهی به 31 شهریور می باشد و امکان افزایش سود سال 93 از محل افزایش نرخ سیمان وجود دارد.

د) رتکو سود هر سهم سال مالی 92 خود را از 657 ریال به 667 ریال افزایش داده و در 3 ماهه مبلغ 157 ریال آن را محقق کرده است.

ه) ولصنم كه برای سال 92 سود 211 ریالی را به ازای هر سهم پیش بینی كرده بود، با تعدیل مثبت حدودا 16 درصدی مواجه و سود خود را تا سطوح 244 ریال به ازای هر سهم افزایش داد. لازم به ذكر است، این شركت لیزینگی موفق به پوشش 50 درصدی بودجه خود در عملكرد 6 ماهه معادل 122 ریال به ازای هر سهم شده است.

13) نرخ ارز و سکه ( خرید – فروش ) :

الف) دلار : 3.120 – 3.150 تومان

ب) یورو : 4.120 – 4.170 تومان

ج) سکه طرح جدید : 1.025.000 – 1.042.000 تومان

د) اونس طلا : 1.320 $