1) این روز ها در صنایع مختلف بورسی شاهد هستیم که پول ها دائما در گردش بوده و از این گروه به آن گروه کوچ می کنند. چشم انداز مثبت به همراه وجود نقدینگی سنگین در بازار باعث شده تا تحرک پول در بازار فزونی یابد ضمن اینکه بازار به نسبت گذشته رفتار های منطقی تری نسبت به داد و ستد سهام از خود به نمایش می گذارد. همانطور که امروز مشاهده کردیم فشار فروش بر روی گروه پالایشی در کنار کمبود خریدار باعث شد امروز این گروه به تعادل رسیده و برخی از نوسان گیران و حقوقی ها اقدام به شناسایی سود کنند. اما اواخر وقت معاملات امروز توجهات به گروه خودرویی بازگشت. دیروز در مورد اخبار این گروه با هم صحبت کرده بودیم. در نتیجه معاملات امروز ، شاخص کل با رشد 335 واحدی در یک قدمی کانال 67.000 واحدی ایستاد. البته برای دقایقی شاخص بوسه ای هم به کانال 67.000 واحدی زد. شبندر با 110 واحد در صدر بیشترین تاثیرگذاران بازار امروز بود. نماد های معاملاتی فخوز ، شپنا ، مپنا و کچاد به ترتیب با 65 ، 55 ، 44 و 27 واحد پشت سر شبندر به صف ایستادند. در سوی مقابل نماد های فارس و فملی تاثیر منفی 110 واحدی بر روی شاخص کل داشتند. ارزش کل معاملات بورس به 316 میلیارد تومان رسید که نشان از پویایی فوق العاده در بازار دارد. شبندر با 51.5 میلیارد تومان بیشترین ارزش معاملات را به خود اختصاص داد. بازار فرابورس هم رشد 8 واحدی را تجربه کرد و به رقم 755 واحدی رسید. بیشترین اثر مثبت بر شاخص این بازار متعلق به شاوان بود. همچنین شاوان 25.8 میلیارد تومان از معاملات 124 میلیارد تومانی این بازار را به خود اختصاص داد.

2) حواشی مربوطه :

الف) در حوزه سیاسی و اقتصادی فعلا شرایط آرام است و حرکت شاخص به سمت قله 70.000 واحدی در این برهه زمانی به گزارش های مالی شرکت های بزرگ معدنی، فلزی، پتروشیمی و حتی پالایشی بستگی دارد. امروز شازند متوقف شد و یک سیگنال مثبت در بخشی از بازار ایجاد شد. اگر در روزهای آتی شاهد توقف نمادهای بیشتری برای تعدیل باشیم مسلما رشد تقاضا و رشد شاخص شتاب بیشتری خواهد گرفت ولی اگر گزارش های 6 ماهه با توقعات برابری نداشته باشد مسلما بازار با چالش مواجه شده و تا زمان محرک های مثبت بعدی کند خواهد شد. بعد از اتمام گزارش های 6 ماهه به مذاکرات ژنو و مذاکرات با 1+5 میرسیم که اخبار حاصله از این مذاکرات برای بازار اهمیت ویژه ای دارد.

ب) در مسائل سیاسی خارجی رهبری گفته اند : از تحرک دیپلماسی دولت از جمله سفر نیویورک حمایت می‌کنیم زیرا به دولت خدمتگزار اعتماد داریم و به آن خوشبین هستیم اما برخی از آنچه که در سفر نیویورک پیش آمد بجا نبود، چون ما دولت آمریکا را غیر قابل اعتماد، خودبرتربین، غیرمنطقی و عهد شکن می‌دانیم اما برخی معتقدند این سیاست در شرایط فعلی برای کشور لازم است تا دچار شکست ایدولوژی نشود. اما از سو ی دیگر دیشب ظریف خوب صحبت کرد. او بسیار معقول و منطقی دیپلماتیک صحبت کرد و از گفتگویش با کری تا سخنان اوباما و جلسه 1+5 گفت که قرار است 23 و 24 مهر برگزار شده و تحول مهم و گام اساسی برای دولت است. اما اوباما نیز در رسانه ملی خودشان دست به شفاف سازی زده است !! اول بار دیگر با نتانیاهو فاصله گرفته است و بعد اظهار داشته اگر ایران در مقاصد خود صادق باشد می توانیم روابط با ایران را گسترش دهیم. امیدواریم بحران هسته ای ایران را بدون رویارویی نظامی حل کنیم. به هر حال فضا به سمت منطقی شدن پیش می رود و از احساسات فاصله می گیرد.

ج) در جلسه صبح امروز کمیسیون برنامه و بودجه مجلس که به منظور ادامه بررسی اصلاح لایحه بودجه 92 با حضور نماینده دولت تشکیل شده بود، برداشت از صندوق توسعه ملی مورد بررسی قرار گرفتو مقرر گردید 6.700 میلیارد تومان از منابع صندوق توسعه ملی به منظور افزایش سرمایه در اختیار بانک‌ های تجاری دولتی قرار بگیرد تا آنها 2 برابر این مبلغ را به پروژه‌ های سال 92 و طرح‌ های تملک دارایی بپردازند.

د) در اخبار اقتصادی همچنین مذاکرات برای بازگشت غول های نفتی جهان به ایران آغاز شده است. معاون وزیر نفت گفته: ایران از هر گونه مشارکت نفتی حتی با شرکت‌های آمریکایی مطابق با یک قرارداد "برد- برد" استقبال می‌کند.

3) توقف یک نماد از این گروه ، محرک این گروه شد !!

الف) در پتروشیمی ها شازند به عنوان اولین شرکت برای تعدیل عایدی مثبت در 6 ماهه متوقف شد. احتمال توقف شخارک هم بالاست. اما از خارک نمی توان انتظار رشد قیمتی بالایی را داشت. چرا که در مدت اخیر تعدیل خود را تا حدودی پیش خور کرده است. شفن هم یکی از گزینه هایی است که به زودی جهت تعدیل عایدی متوقف می شود. زمزمه هایی هم از تعدیل مثبت در مارون به بازار مخابره شده است.

ب) پتروشیمی پردیس در بیش از 1.900 تومان متعادل می باشد. شرکت صادرات خوبی در اوره داشته است و در روزهای پایانی شهریور یه محوله 75.000 تنی صادر کرده و مجموع فروش اوره 9  ماهه شرکت به حوالی 1.4 تن رسیده است. تنها نکته منفی در شرکت افت اوره بود که به کمتر از 300 دلار رسید.

ج) پارسان فعلا در محدوده 1.000 - 1.100 تومان نوسانی است. توقف هر یک از زیر مجموعه ها و بازگشایی شراز و تعدیل احتمالی هر یک از زیر مجموعه ها می تواند سهم را به بیش از 1.100 تومان برساند. البته در این گروه توجه داشته باشید که مذاکرات ژنو و افت احتمالی نرخ ارز می تواند این گروه را در کوتاه مدت با چالش روبرو سازد.

د) تاپیکو به زیر 370 تومان رسید. شرایط سهم در بلند مدت مناسب می باشد. هامانه نیز به این شرکت رفته و به نظر می رسد برنامه ها برای پیشرفت در افتتاح ستاره نفت خلیج فارس بسیار جدی می باشد.

4) دقیقه 90 این گروه مورد توجه بازار قرار گرفت !!

الف) خودرویی ها روند متعادل و خوبی داشتند و کم کم مورد توجه قرار گرفتند. آمار مثبت و مناسب تولید خودرو در شهریور می تواند خبر خوبی برای کل گروه خودرو باشد. در حالی که کل آمار 5 ماه گذشته از سال قبل عقب بود ناگهان در شهریور این سیاست جبران شد تا نشان بدهد توجه ها به این گروه بی دلیل نبوده است. در شهریور امسال 64.316 دستگاه انواع خودرو در کشور تولید شد که نسبت به شهریور 91 افزایش 19.6 درصدی را تجربه کرده است. در این ماه، تولید سواری در کشور به 54.526 دستگاه رسید که نسبت به شهریور 91 معادل 17.7% رشد داشته است.

ب) بر خلاف دفعات گذشته ، امروز در این گروه اول از همه سایپا به صف خرید رسید. او لیدر گروه خودرویی ها در بازار امروز بود. اما به نظر می رسد این گروه برای ادامه روند صعودی کمی کار داشته باشد. رشد بیشتر و قوی تر در این گروه نیاز به انرژی بیشتری داشته و بهتر است کمی معاملات در این گروه سنگین تر شود تا از فروشنده های افراطی خالی گردد.

ج) در این گروه امروز قطعه ساز ها مورد توجه بودند. ختوقا صف خرید بود و برخی دیگر از نماد ها هم مورد تقاضا بودند. به نظر می رسد گزارش های قطعه ساز ها دید بهتری را به ما می دهد. چرا که میزان رشد فروش قطعات تکلیف خودروسازان را هم مشخص می کند.

د) در لیزینگی ها ولغدر مثبت بود. ولساپا خیلی به خبر فروش سایان کارت که در صورت فروش تعدیل مثبت خوبی را برای آن رقم خواهد زد، توجه نکرده و منفی شد. البته در لحظات پایانی با توجه به رشد خودرویی ها رشد کرد.

ه) لیزینگ ایران قصد افزایش سرمایه 33.33 درصدی از محل مطالبات و آورده نقدی را داشت. جلسه فوق العاده برای این مهم در تاریخ 2 مهر ماه تشکیل شد و در این مورد تصمیم گیری نشد. این افزایش سرمایه باعث تعدیل مثبت 17.5 درصدی در سود سال جاری و 40 درصدی در سال 93 و 71 درصدی در سال 94 می شد. هدف افزایش سرمایه نیز افزایش حجم تسهیلات اعطایی و بالا بردن میزان سودآوری بود.عدم تصمیم گیری در مورد افزایش سرمایه تا حدودی بر سهم فشار فروش وارد کرده است اما شرکت با سود 50 تومانی و P/E مرتبه 4.5 هیچگونه ریسکی ندارد. سهم فعلا در 215 حمایت خوبی ساخته است.

5) گروه تجهیزاتی :

الف) در تجهیزاتی ها رتکو قصد متعادل شدن ندارد و شفاف سازی بورس هم تاثیری بر سهم نداشته است. این شرکت خدماتی در زمینه نگهداری تجهیزات نفتی و پتروشیمی فعالیت دارد و با توجه به نگاه ویژه دولت به روند پیشرفت در پارس جنوبی مورد توجه قرار گرفته است. P/E سهم 18 می باشد و با توجه به سود 65 تومانی ریسک سهم بر اساس واقعیت های فعلی بالا رفته است.

ب) مپنا در بیش از 700 تومان با افزایش عرضه ها مواجه شد. البته به 700 تومان نزدیک شد. شرکت که قرار بود از امروز سود خود را تقسیم کند آن را به 4 آبان ماه موکول کرده است. سهم در این محدوده با سقف قبلی خود درگیر است. شایعاتی مبنی بر ورو مجدد پول به این سهم شنیده می شود.

ج) آذرآب با توجه افزایش سرمایه سنگین از محل تجدید ارزیابی دارایی ها همچنان با اقبال ویژه بازار و صف خرید روبرو است. به نظر فاذر تا قیمت های 1.000 تومانی قصد به تعادل رسیدن ندارد.

د) حفاری هم امروز منفی بود. با توجه به شرایط بنیادی و همچنین تکنیکالی سهم می تواند در بازه زمانی میان مدت به قیمت های بیش از 700 تومانی برسد. محدوده 720 تومان مقاومت سنگین سهم می باشد.

6) صنعت بتی !!

الف) سیمانی ها از ابتدای بازار کم کم با افزایش تقاضا روبرو شدند. خبرهای سیمانی ها مثبت می باشد. میزان صادرات این صنعت در 6 ماه ابتدای سال نسبت به شش ماه سال قبل 27% رشد داشته است. نرخ سیمان صادراتی نسبت به اوایل سال جاری رشد 6 تا 10 درصدی داشته است و گفته شده تا پایان سال این نرخ باز هم رشد خواهد داشت. دو شرکتی که مبنای نرخ صادراتی سیمان هستند سیمان غرب و سیمان شمال می باشند.

ب) سشرق سود هر سهم سال مالی منتهی به 31 شهریور 92 خود را از 285 ریال به 320 ریال افزایش داده و با تعدیل مثبت 12 درصدی مواجه شده است.

ج) در این گروه سفارس به مصاف مقاومت 374 تومانی می رود. سشمال در 336 تومان با مقاومت روبروست و نماد های سغرب ، سهگمت و ساروم در محدوده مقاومتی قرار دارند که باید دید این گروه در شرایط فعلی به این مقاومت ها چه واکنشی نشان می دهد.

7) این روز ها چشم بازار به هلدینگ هاست !!

الف) وبانک با توجه به توقف شازند رشد قیمتی را تجربه کرد. تعدیل شازند تعدیل مثبت وبانک را در پی خواهد داشت. گفته می شود شازند بین 340 تا 350 تومان پیش بینی کرده است که این سود در وبانکی که سود آن را 279 و تقسیمی آن را 195 تومان در نظر گرفته تاثیر مثبتی دارد.

ب) وپترو مثبت بود ولی در بیش از 230 با عرضه ها مواجه است. NAV وپترو بر اساس آخرین صورت های مالی ارائه شده و بروز رسانی قیمت سهام زیر مجموعه بورسی و ارزش گذاری 3 شرکت غیر بورسی مهم، برابر با 316 تومان می باشد که قیمت فعلی سهم در محدوده 72 درصدی آن معامله می شود. پس با این شرایط نمی توان توقع رشد بالایی را از این سهم داشت. عمده ارزش افزوده ی پرتفوی بورسی شرکت مربوط به شکربن با 44% و شفن با 20% می باشد. البته در بخش غیر بورسی ارزش افزوده شیمی بافت 56% از کل ارزش افزوده پرتفوی ( بورسی و غیر بورسی) را تشکیل می دهد. در کل 2 شرکت کربن ایران و شیمی بافت 74% از کل ارزش افزوده سبد شرکت را تشکیل میدهند.

8) افزایش عرضه ها دالتون ها را متعادل ساخت !!

الف) در پالایشگاهی ها معاملات متعادل و مثبتی را شاهد بودیم. صف خرید شاوان در 3.000 تومان چندین بار عرضه شد. شتران و شبریز در لحظات پایانی منفی شدند. شپنا و شبریز شرایط بنیادی خوبی دارند به خصوص شپنا که با افزایش سرمایه و افتتاح طرح توسعه جدید شرایط خوبی پیدا خواهد کرد. موضوع اخیر موجودی پایان دوره سال 91 و فروش آن در سال جاری به نفع این شرکت ها تمام شده است که بر شپنا تاثیر خوبی دارد.

ب) خبر دیگر در این گروه ، بحث مالیات بر ارزش افزوده این گروه می باشد که گویا دیروز جلساتی وجود داشته اما خبر رسمی آن منتشر نشده است. در مجموع شنیده می شود شتران، شپنا و شبریز از این محل ها با سود بیشتر ی مواجه اند. همچنین شنیده می شود حقوقی های جدی وارد شتران شده و خرید های سنگینی را دارند. گفته می شود مجموعه فرهنگیان و بانک شهر تحولات قوی تری روی شتران دارند.

9) گروه فلزی و معدنی :

الف) در معدنی ها کروی در ابتدای بازار صف خرید سنگین تری داشت اما در اواخر وقت با افزایش سنگین عرضه ها روبرو شد. ارزش بالای 40 میلیارد تومانی محموله خاک پر عیار دریافتی از معدن انگوران باعث شده سهم با رشد خوبی روبرو شود.

ب) در فاسمین احتمال توقف نماد در بازار افزایش یافته است و گفته می شود تعدیل شرکت بیش از 20% خواهد بود. در مورد فاسمین زیاد صحبت کرده بودیم و توصیه می کنیم فعلا در فروش سهم عجله نکنید.

ج) در فولادی ها فخوز افزایش سرمایه بیش از 250 درصدی دارد. سهم به بیش از 4.400 تومان رسیده است. بارها در مورد اینکه باید در این سهم صبور بود توضیح داده ایم. ذوب هم که گفته می شود افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها دارد فعلا قصد عبور از 420 تومان را ندارد ولی رشد خود را شروع خواهد کرد.

10) در دارویی ها دالبر همچنان صف خرید دارد.سهم بعد از تعدیل مثبت 26 درصدی با رشد همراه شده است به نظر می رسد با توجه به پی بر ای 5.6 مرتبه ای تا 1.250 تومان هم رشد داشته باشد. سایر نمادها نیز با توجه به احتمال تعدیل مثبت در 6 ماهه مثبت بودند.

11) در بانکی ها ونوین به واسطه افزایش سرمایه احتمالی صف خرید دارد. بانک دی بعد از شفاف سازی روز گذشته مجددا صف خرید شد. شایعات زیادی از این سهم به گوش می رسد. شایعاتی نظیر فروش زمین و نیروگاه می تواند این سهم بانکی با رشد بیش از 20 درصدی مواجه سازد. توصیه می شود در فروش این سهم کمی دست نگه دارید.

12) در ساختمانی ها روند متعادل مثبت و منفی را شاهد بودیم. به زمان برگزاری مجامع این شرکت ها نزدیک می شویم و پیش بینی می شود تحرکات بیشتری در این گروه دیده شود. گروهی که با P/E مرتبه 5.5 رشد زیادی نداشته است.

13) نرخ ارز و سکه ( خرید – فروش ) :

 الف) دلار : 3.050 – 3.070 تومان

 ب) یورو : 4.110 – 4.140 تومان

 ج) درهم امارات : 810 – 830 تومان

 د) سکه طرح جدید : 970.000 – 980.000 تومان

تهیه کننده : مهبــــد

mg.bours@yahoo.com