1) بازار امروز بعد از یک دوره رشد با یک استراحت کوتاه روبرو شد که به نظر می رسد از روز آینده مجددا شرایط رو به بهبودی باز گردد. در نتیجه معاملات امروز ، شاخص کل که بیش از 100 واحد افت را تجربه کرده بود در دقایق پایانی به لطف برخی نماد ها از جمله فارس توانست رشد 22 واحدی را به ثبت رسانده و شاخص را بر تخت 67.000 واحدی بنشاند. فارس با تاثیر مثبت 191 واحدی خود نشان داد که اگر او نبود امروز شاخص با همان رنگ قرمز به کار خود پایان می داد. وتجارت و کچاد دیگر نماد هایی بودند که به کمک فارس آمدند تا رنگ شاخص در اواخر بازار به رنگ خوش رنگ سبز در بیاید. آنها توانستند در کنار هم بیش از 50 واحد تاثیر مثبت را به شاخص کل تقدیم کنند. اما در سوی مقابل سیل عظیمی از نوسانگیران و افرادی که در سود بیش از 20 درصدی در گروه پالایشی بودند اقدام به شناسایی سود کردند و همین عامل ، دلیل اصلی افت بازار امروز بود. 2 غول پالایشی یعنی شبندر و شپنا 190 واحد تاثیر منفی را به شاخص کل تحمیل کردند. فخوز و مپنا دیگر نماد هایی بودند که مجموعا تاثیر منفی 60 واحدی را برای شاخص کل به همراه داشتند. به زبان عامیانه فارس امروز در دوئل با غول های پالایشی برنده میدان بود. او توانست یک تنه زهر گروه پالایشی را بگیرد !! ارزش معاملات در بازار بورس به 330 میلیارد تومان رسید که نشان از شادابی معاملات در بازار دارد. شبندر با ثبت معاملات 80 میلیارد تومانی حدود 25% از حجم معاملات امروز را به خود اختصاص داد. شاخص فرابورس هم بعد از چند روز متوالی رشد ، امروز با افت 3 واحدی روبرو و به عدد 752 واحدی رسید. شتران و میدکو تاثیر منفی 7 واحدی بر روی شاخص این بازار داشتند. 10% از معاملات 149 میلیارد تومانی بازار فرابورس به نماد پالایش نفت تهران اختصاص یافت.

2) حواشی بازار :

الف) بازار امروز مسیر حرکتی مشخصی نداشت و قیمت ها در بیشتر گروه ها در نوسان بودند. قیمت ها در هفته های اخیر یک رشد نسبی داشته و حالا به دنبال یک عامل بنیادی و مهم برای ادامه رشد می باشد. این عامل مهم همانطور که در گزارش های قبلی هم اشاره کرده بودیم گزارش های 6 ماهه است. معمولا نیمه های دوم مهر و اواخر این ماه اوج گزارش های 6 ماهه می باشد. شایعات توقف نمادها زیاد شده ولی نمی توان پیش بینی دقیقی از توقف نمادها داشت. به هر حال باید با دقت و تحلیل های بیشتر سهامی را خریداری کرد که در 6 ماهه گزارش بهتری داشته باشند. اثرات توقف احتمالی برخی نمادها در برخی گروه ها نظیر گروه پتروشیمی، فلزی و معدنی در روزهای آتی بر روند معاملات اثر خواهد گذاشت.

ب) شاخص کل به قله جدید 67.000 واحدی رسیده است و بیشتر کارشناسان معتقدند رکورد شنی های بورس با اخبار مثبت سیاسی در ماه های آتی بازهم آغاز خواهد شد که ثبت رکورد های بیش از 70.000 و 80.000 واحدی با توجه به گرایش مردم به سرمایه گذاری در بازار سرمایه و هجوم نقدینگی ها بعید نمی باشد. البته در این بین نباید از لزوم اصلاح منطقی قیمت سهام در برخی صنایع در فضای سیاست خارجی غافل شد.

ج) در بازارهای جهانی ، مس بازهم به کمتر از 7.200 دلار رسید. این روز ها فلزات جهانی در نوسان بوده و برای آن ها یک محدوده نوسانی مشخص تعریف شده است. خروج از این ناحیه نوسانی آینده آنها را مشخص کرده و قطعا روند سودآوری سهام این گروه هم شفاف تر می شود. اما روی هم در 1.875 دلار قرار دارد. سرب در محدوده بیش از 2.000 دلار ایستاده است. نفت هم همچنان در 102-103 دلار درجا زده است. هر اونس طلا با 7 دلار افزایش قیمت در 1.316 دلار معامله می شود.

3) این گروه در ساعت پایانی با افزایش نسبی تقاضا رو برو شد !!

الف) پتروشیمی ها در یک ساعت پایانی بازار با افزایش نسبی تقاضا روبرو شدند. شازند که دیروز متوقف شد و احتمالا شاهد توقف خراسان و شفن برای تعدیل عایدی باشیم. فارس و جم هم که خوراک مایع دارند با خبر تخفیف احتمالی در خوراک مایع با رشد قیمت روبرو شدند.

ب) در این گروه دبيركل جديد انجمن صنفي کارفرمايي صنعت پتروشيمي با بیان اینکه دولت به‌ جای افزایش 4 برابری ، قیمت گاز پتروشیمی‌ها را تا سقف 2 برابر افزایش دهد، اعلام کرد: در صورت اصلاح منطقی قیمت گاز امکان رقابت با عربستان و قطر در بازار پتروشیمی خاورمیانه فراهم می‌شود. دبيركل جديد انجمن صنفي کارفرمايي صنعت پتروشيمي با اعلام اینکه در دولت دهم شرکت ملی صنایع پتروشیمی پیشنهادی به منظور افزایش 4 برابری قیمت گاز پتروشیمی ها ارائه کرده بود تصریح کرد: قطعا افزایش هر مترمکعب گاز پتروشیمی ها به 12 تا 13 سنت گران ترین قیمت گاز در کل جهان خواهد بود. مهدوی ددر ادامه گفت : برخی از مجتمع های پتروشیمی که از نفتا به عنوان خوراک استفاده می کنند هم اکنون زیانده شده اند.

ج) پتروشیمی زاگرس با رشد قیمتی جزئی به 2.650 تومان رسید. موقعیت بنیادی شرکت نشان می دهد که در 6 ماهه حدود 50% پوشش خواهد داشت. شرکت در 6 ماهه اول سال 1.150 میلیون تن متانول فروخته و نرخ متوسط متانول در 6 ماهه 395 دلار بوده که با دلار 3.200 تومانی در 6 ماهه نخست می تواند بیش از 300 تومان شناسایی کند. با توجه به این که هنوز نرخ گاز برای این گروه مشخص نیست و معلوم نیست دلار به کدام سو حرکت می کند نمی توان میزان خاصی برای تعدیل این شرکت تا پایان سال پیش بینی کرد.

د) سهام این گروه با P/E مرتبه 5 و حتی پایین تر معامله می شوند که دلیل آن ترس از افزایش غیر منطقی نرخ خوراگ گازی و نرخ دلار است. ما نیز طی مدت اخیر اعتقادی به رشد سهام این گروه نداشتیم. دیدید که طی مدت اخیر به جزء برخی تک سهم ها که از تفاوت نرخ ارز منتفع می شدند باقی سهام این گروه از رشد بازار عقب ماند. اما توجه داشته باشید که سهام این گروه در صورت برداشته شدن تحریم ها می توانند در بلند مدت با رشد بسیار خوبی روبرو شوند. یکی از عاملی که با برداشته شدن تحریم ها بر این گروه موثر است هزینه حمل می باشد که تحریم ها شیوه حمل را برای این گروه سخت کرده و همین مسئله هزینه های شرکت ها با افزایش مواجه ساخته است. بدیهی است با برداشته شدن تحریم ها شیوه های حمل و نقل تسهیل شده و قطعا همین کاهش نرخ می تواند افت نرخ دلار را پوشش دهد.

ه) پتروشیمی خراسان که این روزها شایعاتی مبنی بر توقف احتمالی آن در بازار پیچیده صف خود را عرضه کرد اما افزایش تقاضا مجددا خراسان را با صف میلیونی روبرو ساخت. شرکت از محل تفاوت نرخ کریستال ملامین در بورس کالا با نرخ بودجه و همچنین با دلار 3.000 تومانی می تواند سود خود را در سال جاری به 200 تومان هم نزدیک کند و در 6 ماهه هم پوشش خوبی خواهد داشت. اما توجه داشته باشید اگر دلار در هر مقطعی و یا به هر دلیلی با کاهش مواجه شود این معادلات دستخوش تغییراتی خواهد شد.

و) حپترو از همان ابتدا با صف خرید روبرو شد. معاونت وزارت نفت با پرداخت تسهیلات کم بهره ارزی از صندوق توسعه به این شرکت موافقت کرده و این شرکت قصد دارد با استفاده از این منابع یک کشتی حمل متانول خریداری کند.

4) برقراری تعادل نسبی در گروه فلزی و معدنی !!

الف) در این گروه پوشش برخی فولادی ها و رویی ها خوب خواهد بود. فولاد مبارکه با خبر افزایش ظرفیت تولید در فولاد هر مزگان و احتمال عرضه آن در فرابورس شرایط خوبی دارد. امروز هم در بورس کالا عرضه داشت و 117 میلیاردتومان فروش داشت. تختال فولاد خوزستان هم عرضه شد و با افزایش تقاضا در نرخ 1.425 تومان روبرو شد. ارزش این معامله 75 میلیارد تومان بود.

ب) ذوب این روزها رشدی ندارد هر چند که در بلند مدت و میان مدت شرایط بسیار خوبی پیدا خواهد کرد. با توجه به اینکه ذوب به مانند فولاد و فخوز حجم فروش خوبی در ماه های اخیر نداشته است به نظر نمی رسد سود شرکت در این دوره تحول خیلی مثبتی داشته باشد. نگاه سهامداران شرکت به افزایش سرمایه احتمالی و طرح کک سازی و کاهش محسوس هزینه ها می باشد. در این گروه فخاس همچنان با صف خرید روبرو است.

ج) شرکت های رویی با افت قیمت روبرو شدند و در این بین کروی صف فروش داشت که دلیل آن اعتراض شرکت تهیه مواد معدنی ایران به رای مربوط به تخصیص 83.000 تن خاک معدنی پر عیار به این شرکت می باشد. اگر این قضیه به طور قطعی به نفع کروی تمام شود و اعتراض به جایی نرسد بار دیگر کروی مورد توجه قرارخواهد گرفت. توصیه می شود بر تحولات فاسیمن و کروی توجه ویژه ای داشته باشید. در فاسمین شنیده می شود شرکت در گزارشات پیش رو با تعدیل 20 درصدی مواجه خواهد شد.

د) کبافق بعد از دو روز معاملات متعادل مجددا با صف خرید روبرو شد و به بیش از 2.300 تومان رسید. تسعیر نرخ ارز در 6 ماهه پوشش خوبی را برای شرکت رقم خواهد زد. کبافق در صورت عبور از مقاومت 2.400 تومانی ، می تواند در میان مدت تا محدوده 3.600 تومان هم رشد قیمتی را تجربه کند.

5) این گروه آینده روشنی خواهد داشت !!

الف) خودرویی ها روند متعادل و نسبتا مثبتی در برخی نماد ها داشتند اما در اواخر وقت عرضه های بیشتری داشتند. این روزها خودروسازان  در حالی به دنبال چانه‌ زنی برای افزایش دوباره قیمت تولیدات خود هستند. یک عضو شورای رقابت نیز آزاد‌سازی قیمت خودرو را مشروط به تولید خودروهای داخلی با استانداردهای جهانی دانسته است.

ب) پنجشنبه هفته جاری جدیدترین جلسه شورای سیاست گذاری خودرو برگزار و چگونگی قیمت گذاری خودرو بررسی خواهد شد. وزیر صنعت، معدن و تجارت چندی پیش در جلسه ای با رییس شورای رقابت نحوه قیمت گذاری خودروها را بررسی کرده است. اگر چه هنوز اخبار رسمی در رابطه با موضوعات مطرح شده در این جلسه منتشر نشده اما براساس برخی اخبار به دست آمده، در جلسه آتی شورای سیاست گذاری خودرو در این مورد بحث و احتمالا تصمیم گیری خواهد شد. جدیدترین جلسه شورای سیاست گذاری خودرو پنجشنبه هفته جاری در وزارت صنعت، معدن و تجارت با حضور وزیر، معاونان، مدیران عامل شرکتهای خودروسازی و دبیران انجمن های خودروسازان و قطعه سازان برگزار خواهد شد. تعیین قیمت خودرو براساس شیوه ترکیبی "حاشیه بازار" در کنار نظارت "کمیته قیمت گذاری" از جمله شیوه های مطرح درباره چگونگی قیمت گذاری خودرو است.

ج) قطعه سازان هم خوب معامله می شوند. در قطعه سازان ختوقا ، خمحکه و خوساز شرایط بهتری دارند. البته چند نماد پر تقاضا هم هست که ظاهرا گره معاملاتی برای آنها تعریف نشده است و هر روز با صف خرید و بدون رشد قیمتی به معاملات خود ادامه می دهند.

6) نگاهی به برخی سهم های هلدینگی :

الف) واتی بازگشایی شد و صف فروش تشکیل داد. شرکت تعدیل مثبتی از فروش کاغذ پارس و کاغذ کارون نداشته است. شرکت کاغذ پارس را 1.77 میلیارد تومان فروخته ، بهای تمام شده آن برای شرکت 18.5 میلیارد تومان بوده و 84 میلیارد تومان بابت افزایش سرمایه باید به آن شرکت پرداخت می کرد. در نهایت فروش این شرکت توسط واتی 63.1 میلیارد تومان زیان در پی داشته است اما واتی شرکت کاغذ پارس را 77.8 میلیارد تومان فروخته که پس از کسر بهای تمام شده و ذخیره مطالبات حدود63 میلیارد تومان برای آن سود داشته است. نتیجه اینکه این 2 فروش باعث کاهش 2 ریالی سود واتی شده است. نکته مهمی که باید به آن اشاره داشته این است که با فروش سهام کاغذ پارس ماهانه به میزان 1.5 میلیارد تومان از خروج منابع شرکت جلوگیری به عمل می آید و این یک نکته مثبت برای شرکت محسوب می شود.

ب) وبانک و وتوسم بار دیگر مورد توجه قرار گرفتند. وتوسم شفاف سازی کرده که تغییری در شرکت رخ نداده ولی به نظر می رسد گزارش بعدی آن تعدیل خوبی داشته باشد. وبانک هم با توجه به توقف شازند و رشد وتوسم با صف خرید به کار خود ادامه می دهد. در صورتی که شازند سود خود را تا 375 تومان افزایش دهد حدود 10 تومان به سود هر سهم وبانک اضافه خواهد شد.

ج) وصنعت با توجه به رشد ایران خودرو و شفارس کمی رشد داشت ولی افت واتی و ولصنم باعث شد تا حدودی افزایش عرضه ها را تجریه کند. وصنعت مالک 100 درصدی سرمایه گذاری ایران و فرانسه است. سرمایه گذاری ایران و فرانسه در 3 ماهه منتهی به 31 شهریور 5.6 میلیارد تومان فروش داشته که عمدتا از محل فروش همین وصنعت بوده است.

7) لیدر بازار امروز استراحت کرد !!

الف) در پالایشی ها بعد از رسیدن قیمت ها به نقاط مقاومتی شاهد افزایش عرضه ها بودیم. در این بین شاوان دیروز و امروز بر عرضه ها غلبه کرد و به بیش از 3.100 تومان رسید. سهم طی یک ماه گذشته  100% بازدهی به سهامدارانش هدیه کرده است. در این گروه برخی از سود های آنچنانی صحبت می کنند که با توجه به شرایط میزان تولید و فروش شرکت ها ، این اعداد نجومی غر منطقی است. بهتر است بعد رشد اخیر سهام این گروه کمی با دقت و احتیاط بیشتر معامله کنیم.

ب) امروز شبندر با وجود افزایش عرضه ها ، اما معاملات پر حجمی را به ثبت رساند. به نظر می رسد رشد این گروه هنوز تمام نشده باشد. در شبندر مجددا شایعاتی مبنی بر پوشش 120 تومانی در گزارش 6 ماهه به گوش می رسد. این گروه همچنان بیشترین شایعات بازار را به دنبال خود می کشند. در شبندر قیمت های 1.700 تومانی می تواند سیل عظیمی از عرضه ها را به دنبال خود داشته باشد.

ج) در این گروه شتران را هم خوب می خریدند. او با وجود اینکه چندین بار صف فروش شد و حقوقی ها او را می فروختند اما خرید های گروهی نشان می دهد که هنوز برای رشد این سهم برنامه هایی دارند. فرهنگیان و بانک شهر حامی جدی این سهم پایتخت نشین هستند. شتران افزایش سرمایه چند هزار درصدی را در برنامه های خود داشته و همچنین تعدیل مثبت او در 6 ماهه قطعی است. هر چند که رشد سهم از بعد از بازگشایی اش کمی تند بوده است اما می نیز همواره به ادامه رشد این سهم اعتقاد داریم.

8) گروه پول !!

الف) بعد از چند روز معاملات منفی تا حدودی نشانه های بازگشت در گروه بانکی به چشم آمد. بانک دی و تجارت بیشترین توجه بازار را به خود اختصاص دادند و سایر بانک ها حجم معاملات نسبتا خوبی را به ثبت رساندند. گروه بانکی از گروه های خوب بازار در نیمه دوم سال خواهند بود و در میان مدت سهام گروه به رشد قیمتی خود ادامه خواهند داد. در این گروه بانک های کوچک نظیر بانک دی که خیلی سریع تر می توانند از بهبود شرایط سیاسی بهره مند شوند سرعت رشد بیشتری خواهند داشت.

ب) در این گروه بانک تجارت با اقبال روبرو بود و اکثر معاملات خود را بر روی درصد کامل مثبت به ثبت رسانید. چند نکته در رابطه با این شرکت وجود دارد: اول اینکه 10.84% از پتروشیمی تبریز قرار بود هفته گذشته از سوی این بانک به قیمت پایه ی 4.101 ریال به مزایده گذشته شود و خبری از معامله این بلوک نشد. مجددا این بلوک قرار است روز سه شنبه هفته جاری( 16 مهر ماه) عرضه شود. گفته می شود قرار است این بلوک از سوی پارسان خریداری و به جای آن سهام پارسان و شپدیس به بانک تجارت داده شود. موضوع دوم بحث افزایش سرمایه شرکت است. در حالی در بازار پیچیده که شرکت افزایش سرمایه دارد که طبق اعلام مدیرعامل قرار است سرمایه 17 هزار میلیارد ریالی شرکت در دو مرحله از محل سود انباشته، متغیر نرخ ارز و ذخایر بانک افزایش یابد. احتمالا به زودی خبر افزایش سرمایه این بانکی نیز منتشر شود. موضوع سوم بحث دارایی های ارزی و تاثیر گذاری تسعیر نرخ ارز بر شرکت می باشد. طبق اطلاعات موثق از سوی شرکت براساس برنامه ریزی ها قرار است دراین خصوص اطلاعاتی ارایه نشود اما تاثیر گذاری آن در صورت های مالی 6 ماهه بانک اعلام می شود. طبق بررسی ها شرکت بیش از 86 میلیون دلار ( با دلار 1226 تومان) ،بیش از 557 میلیون یورو( با یورو 1582 تومان) و بیش از 15.3 میلیون پوند ( با پوند 1850 تومانی ) دارایی ارزی دارد که اگر تفاوت نرخ ارز مرجع قبلی را با نرخ مرجع فعلی حساب کنیم بیش از 1.100 میلیارد تومان سود تسعیر ارز خواهد داشت که البته اطلاعات کامل در این زمینه با گزارش 6 ماهه شرکت منتشر خواهد شد.

9) گروه غذایی و لبنیاتی :

الف) در غذایی ها غپاک اثر افزایش قیمت کره بر سود شرکت را با توجه به حاشیه سود فروش بسیار پایین را صفر اعلام کرده است.

ب) مدیرعامل سابق اتحادیه فرآورده های لبنی با هشدار درباره تبعات منفی آزادسازی قیمت شیر خام روی فعالیت صنایع لبنی گفت: در صورتی که آزادسازی قیمت شیرخام صحت داشته باشد، قیمت هر کیلو شیرخام از حدود 1.100 تا 1.200 تومان فعلی به 2.000 تومان افزایش می یابد که در نتیجه قیمت فراورده های لبنی بین 30% تا 35% افزایش خواهد یافت.

10) سری جدید قبض های تلفن ثابت از امروز در حالی صادر می شود که بالاخره پس از کش و قوس های فراوان، تعرفه این بخش دستخوش تغییر شده و افزایش پیدا کرده است. به گزارش خبرنگار ارتباطات خبرگزاری دانشجویان ایران(ایسنا)، پیش از این مظفر پوررنجبر مدیرعامل شرکت مخابرات ایران از صدور سری جدید قبض های تلفن ثابت از 15 مهرماه خبر داده و گفته بود که در این قبض ها تعرفه هر دقیقه مکالمه با تلفن ثابت از 44/7 ریال به 58/7 ریال خواهد رسید. البته پس از اظهارات مدیرعامل شرکت مخابرات ، وزارت ارتباطات افزایش این تعرفه ها را غیر قانونی اعلام کرد اما با این وجود طی روزهای گذشته جمشید پژویان رئیس شورای رقابت افزایش تعرفه های تلفن ثابت را قانونی دانسته و گفت: در دستورالعمل قبلی شورای رقابت مواردی پیش بینی شده بوده تا در صورت نیاز مخابرات نرخ تماس های خود را افزایش دهد و اکنون این افزایش تعرفه ها قانونی بوده و شورای رقابت مانند گذشته تنها مرجع قیمت گذاری تعرفه تلفن ثابت به حساب می آید. حال مخابرات با استناد به صحبتهای رئیس شورای رقابت، تصمیم به اعمال تغییر در تعرفه های خود گرفته و از امروز قبض های جدید با تعرفه ای متفاوت به دست کاربران خواهد رسید. مدیرکل روابط عمومی مخابرات ایران در این زمینه به ایسنا گفت: همان طور که پیش از این هم همواره تاکید داشته ایم ، شرکت مخابرات تابع قوانین خواهد بود و قبض های جدید خود را بر اساس مصوبات قانونی صادر خواهد کرد. داوود زارعیان در عین حال اظهار کرد: ما در صدور قبض ها بر اساس مصوبات قانونی عمل خواهیم کرد و به همین دلیل افزایش تعرفه تلفن همراه بنا بر مصوبات سازمان تنظیم مقررات ارتباطات عملیاتی نمی شود اما در زمینه تلفن ثابت با استناد به مصوبات شورای رقابت قبض های جدید صادر خواهند شد. وی در عین حال یادآور شد: شرکت مخابرات ایران همواره تابع قانون خواهد بود و بر اساس مصوبات قانونی عمل می کند حتی اگر این مصوبات به زیان این شرکت باشد.

11) در گروه انفورماتیک حجم معاملات کارت اعتباری ایران کیش به شدت بالا رفته و بانک تجارت خریدار سهم در بازار است. خریدهای پر حجم بانک تجارت روی این نماد بی ارتباط با قرارداد جدید رکیش با این بانک برای نصب 300 هزار دستگاه پوز نیست که این قرارداد می تواند سودآوری ایران کیش را بیش از 2 برابر کند.

12) نرخ ارز و سکه ( خرید – فروش ) :

 الف) دلار : 3.030 – 3.055 تومان

 ب) یورو : 4.100 – 4.130 تومان

 ج) درهم امارات : 810 – 830 تومان

 د) سکه طرح جدید : 965.000 – 975.000 تومان

تهیه کـــننده : مهبــــد

mg.bours@yahoo.com