1) این روز ها حقوقی ها و حقیقی ها معاملات سنگینی را در بازار به نمایش می گذارند. روز چهارشنبه گروه پتروشیمی با ارسال گزارش های 6 ماهه در صدر توجه بازار قرار گرفت. شاخص کل در آخرین روز کاری هفته با کمک گلادیاتور های خود رشد 956 واحدی را به ثبت رساند و موفق شد ضمن عبور از قله 68.000 واحدی به رکورد جدید 68.461 واحدی دست یابد. فارس با 221 واحد به نمایندگی از گروه پتروشیمی در صدر معاملات روز چهارشنبه ایستاد. شبندر با 132 واحد رده دوم را به خود اختصاص داد. نماد های معاملاتی غدیر ، تاپیکو ، شپنا ، فملی و شپدیس دیگر نماد هایی بودند که مجموعا با 282 واحد در رشد شاخص متاثر بودند. ارزش کل معاملات بازار بورس به 712 میلیارد تومان رسید که بیشترین ارزش به معاملات فملی با 153 و فولاد با 144.6 میلیارد تومان اختصاص داشت البته حجم عمده معامله های این 2 نماد بلوکی بود. بازار فرابورس هم رشد 21 واحدی را تجربه کرد و به حد نصاب جدید 783 واحدی رسید. نمادی های معاملاتی مارون ، زاگرس و جم مجموعا حدود 15 واحد بر رشد شاخص این بازار تاثیر داشتند. ارزش معاملات این بازار به بیش از 160 میلیارد تومان رسید که 18.2 میلیارد تومان از این معاملات متعلق به پتروشیمی تازه وارد جم بود.

2) حواشی مربوطه :

الف) آخرین روز کاری هفته را با رشد قابل توجه شاخص کل به پایان رساندیم. روزهای گذشته در مورد شرایط بازار صحبت کردیم و گفته بودیم که نگاه بازار به گزارش های 6 ماهه است و برای رشد خوب نیاز به توقف بیشتر نمادها برای تعدیل مثبت در این گزارش هاست. این اتفاق در معاملات روز چهارشنبه با توقف نماد های شخارک و خراسان رخ داد. در کنار توقف این نماد ها ، شنیده می شود افزایش نرخ خوراک پتروشیمی ها کمتر از آن چیزی خواهد بود که بازار فکر می کند. این 2 عامل باعث شد توجه ویژه ای به این گروه شود. برای هفته آینده رشد شاخص را متناسب با نوع گزارش های 6 ماهه و توقف احتمالی بیشتر نمادها شاهد خواهیم بود. البته باید نیم نگاهی به تحولات سیاسی داشته باشیم جایی که قرار است به زودی  دور جدید مذاکرات ایران و گروه 1+5 بر سر برنامه هسته ای این کشور در ژنو برگزار شود.

ب) در حالی که یک هفته دیگر قرار است دور جدید مذاکرات ایران و گروه 1+5 بر سر برنامه هسته ای این کشور در ژنو برگزار شود، دیپلمات های غربی احتمال اینکه موضع جدید ایران در عرصه بین المللی منجر به برداشته شدن فوری یا گسترده تحریم ها شود، را ضعیف می دانند. 78 نماینده جمهوری‌ خواه و دموکرات کنگره آمریکا نیز در نامه اعلام کرده اند که: "زمان در حال اتمام است و آمریکا نمی‌تواند ایران مجهز به سلاح اتمی را بپذیرد و باید به موازات گفتگو، فشار تحریم را تا زمانی که تهران برنامه اتمی را متوقف نکرده، ادامه داد."در عین حال، آنها امیدوارند که با لحن جدید مقامات ایران مذاکرات 15 و 16 اکتبر در نهایت منجر به ایجاد موقعیتی برای دستیابی به پیشرفت در پایان دادن به مناقشه اتمی 10 ساله ایران و غرب شود.

ج) علی لاریجانی در مصاحبه با شبکه CNN از «ژنو» اعلام کرد که ایران درباره رفع مسئله هسته ‌ای خود جدی است و تمایل دارد در بازه زمانی کوتاهی این موضوع را رفع کند. در كنار صحبت هاي ايشان لاوروف كه گفته مي شود از دوستان صميمي شريف است اظهار داشته روحانی و ظریف معتقدند می شود در بازه زمانی 6 تا 9 ماهه مشکل هسته ای ایران را حل کرد و من هم با این مساله موافق هستم. اين دست خبرها در روز هاي پيش رو بيشتر شنيده مي شود و احتمالاً اوج آن را در روزهاي يكشنبه و دوشنبه خواهيم داشت.

د) در خبر مثبتی در این حوزه اخباری مبنی بر بازگشایی تدریجی سفارت انگلیس در ایران به گوش می رسد. با تایید رسمی توسط سخنگوی وزارت خارجه ، مشخص شد که 2 کشور ایران و انگلیس توافق کردند که روابط دیپلماتیک بین 2 کشور برای چندمین بار پس از قبض و گرفتگی وارد بسط و گشایشی نوین شود تا روند قبض و بسط در روابط این 2 کشور همچنان ادامه داشته باشد.

ه) در بازارهای جهانی مس نوساناتی در محدوده 7.200 دلار داشته است. روی رشد داشته است و بار دیگر به بیشتر از 1.900 دلار در هر تن رسیده است. سرب هم قیمت های بیش از 2.100 دلار را مجددا لمس کرده است. انس طلا در مرز روانی 1.300 دلار در نوسان است و علیرغم رشد تقاضا در بازارهای آسیایی و نگرانی از بحران سقف بدهی های آمریکا هنوز با رشد فزاینده ای روبرو نشده است.

3) گزارش های 6 ماهه این گروه را به صدر توجهات بازار رساند !!

الف) بالاخره بعد از مدت ها گروه پتروشیمی با ارسال گزارش های 6 ماهه و شنیده هایی مبنی بر افزایش نرخ خوراک آن ها البته کمتر از آنچه که بازار تصور می کرد باعث شد تا این صنعت مجددا مورد توجه بازار قرار بگیرد.  البته نباید فراموش کرد که P/E های این گروه هم در اعداد و ارقام بسیار پایین تری به نسبت سایر صنایع بازار قرار گرفته اند. بعد از توقف شازند برای تعیدل عایدی ، 2 نماد شخارک و خراسان برای تعدیل متوقف شدند.

ب) شخارک سود هر سهم سال مالی جاری خود را از 4.411 ریال به 5.470 ریال افزایش داد و با تعدیل مثبت 24 درصدی روبرو شد. این تعدیل از محل افزایش نرخ متانول و تسعیر نرخ ارز در 3 ماهه دوم سال باشد. نکته مهم در مورد شخارک این است که شرکت نرخ خوراک خود را 9.5 سنت با ارز مبادله ای در نظر گرفته است و با توجه به طرح دولت برای خوراک پتروشیمی ها افزایشی در خوراک این شرکت رخ نخواهد داد و در واقع از ریسک افزایش قیمت خوراک رهایی پیدا کرده است اما قیمت سهم با سود 4.411 ریال و پی بر ای 7.2 مرتبه 3.203 تومان بوده است. حال سود شرکت به  5.470 ریال افزایش پیدا کرده که با متوسط پی بر ای 6 قیمت سهم 3.282 تومان خواهد شد. یعنی رشد سهم برای این تعدیل پیش خور شده است.

ج) شفن از همان ابتدای بازار میل به صف خرید شدن داشت و این اتفاق هم افتاد و به نزدیکی 3.000 تومان رسید. در بررسی های 6 ماهه ، شرکت قادر خواهد بود با متانول 395 دلاری و دلار مرکز مبادلات و با توجه به رشد فروش، بیش از 300 تومان به ازای هر سهم پوشش دهد که رقم مناسبی است.

د) پتروشيمي پرديس با توجه به شايعه تعديل مثبت 10 درصدي سود خود و توقف نماد پتروشيمي خراسان ديگر اوره ساز خود با صف خريد و قدرت تمام به سطوح قيمتي بالاي 2.000 توماني صعود كرد. قيمت هاي 2.200 تومانی به هدف قيمتي شپديس خواهد بود.

ه) خبر احتمال افزايش تخفيف در خوراک شيران باعث شكسته شدن سد قيمتي اين سهم و رشد قيمتي شيران به سمت هدف 3.600 توماني شد. شيراني كه پتانسيل اعلام سود بالاي 700 توماني را در عملكرد 9 ماهه را دارد.

و) توقف نماد پتروشيمي خارک به منظور تعديل مثبت عایدی باعث صف خريد و رشد قيميت زاگرس به سطوح قيمتي بالاي 2.800 تومان شد. زاگرسي كه شايعاتي از عدم تعديل مثبت عايدي اما پوشش سود مناسب در گزارش 6 ماهه را یدک می کشد.

ز) در اين گروه زمزمه هايي از توقف احتمالي مارون به گوش مي رسد همچنين از شيراز خبرهاي تعديل جدي است.

4) استفاده تمام عیار هلدینگ ها از رشد قیمتی در گروه پتروشیمی !!

الف) هلدینگی ها و بخوصوص هلدینگهایی پتروشیمی هم روز خوبی داشتند و با رشد زیر مجموعه ها با صف خرید روبرو شدند.

ب) تاپیکو روز خوبی داشت و در نیمه های بازار صف خرید سنگین 50 میلیونی را به نمایش گذاشت. وقتي همه زير مجموعه هاي تاپيكو مثبت باشند او نیز چاره اي جز رشد ندارد. به نظر اين سهم كاملاً در اختيار سهامدار حقوقي است و مي تواند آن را بازي دهد اما اگر كسي ديد بلند مدت دارد تاپیکو یکی از کم ریسک ترین سهام بازار است که با توجه به شرایط زیر مجموعه های خود می تواند سهامداران بلند مدتی را شگفت زده کند. برای سال مالی 93 سود هر سهم شرکت می تواند تا 112 تومان هم رشد کند. تاپیکو مالک 22.19 درصدی شخارک می باشد. با سود 547 تومانی و جدید ،مبلغ 20 میلیارد تومان به سود حاصل از سرمایه گذاری های تاپیکو اضافه می شود که به ازای هر سهم کمتر 1 تومان بر سود آن اثر دارد.

ج) پارسان در آستانه قیمتی 1.100 تومان قرار گرفته است. با توجه به رشد احتمالی و خوب زیر مجموعه ها شرکت تعدیل مثبت خواهد داشت. روز سه شنبه از فروش بلوک های شیراز و شپدیس حدودا 8 تومان به ازای هر سهم سود کسب کرد. NAV سهم به 1.438 تومان رسیده است. توقف خراسان هم بر معاملات سهم موثر بود.

د) غدیر هم با رشد پارسان و زیر مجموعه ها بعد از مدت ها رشد قیمت را تجریه می کند. غدیر از فروش پارسان حدود 5 تومان به سود هر سهم خود اضافه کرد.

ه) فارس با توجه به نزدیکی به مجمع مجددا مورد توجه قرار گرفته است. اخبار جالبی در مجمع در مورد شرکت شنیده خواهد شد. مجمع سالیانه شرکت روز 30 همین ماه می باشد. سهم در بلند مدت شرایط بسیار خوبی خواهد داشت. شرایط زیر مجموعه ها در حال بهبود می باشد و نرخ خوراک ریسکی برای آنها ندارد ضمن اینکه نرخ خوراک آنها با ارز مبادله ای محاسبه شده است.

5) گروه شایعات !!

الف) در نفتی ها و پالایشگاهی ها هم شاهد رشد قیمتی و صف خرید بودیم. نامه شفاف سازی روز سه شنبه در حالی تعجب برانگیز بود که امروز پالایش و پخش نامه ای برای شرکت های پالایشی ارسال نمود که در آن اعلام کرده بود تا شرکت های پالایشی بدهی های خود مبنی بر مابه التفاوت نرخ ارز مرجع و مبادله ای موجودی پایان سال 91 نفت خام را به حساب خزانه داری کل واریز کنند. این مبلغ برای پالایش نفت اصفهان 161.4 میلیارد تومان می باشد که البته این شرکت از این بابت بیش از 106 میلیارد تومان ذخیره در نظر گرفته است. برای پالایش نفت بندرعباس 252.8 میلیارد تومان می باشد که به ازای هرسهم 18 تومان خواهد شد. برای پالایش نفت تبریز 84.5 میلیارد تومان می باشد که به ازای هر سهم 40 تومان خواهد شد. برای پالایش نفت لاوان 63.8 میلیارد تومان می باشد که در صورت های مالی شرکت به عنوان ذخیره لحاظ گردیده است. برای پالایش نفت شیراز 48.5 میلیارد تومان می باشد که به ازای هر سهم 140 تومان خواهد شد. برای پالایش نفت تهران 228.6 میلیارد تومان می باشد که در صورت های مالی شرکت به عنوان ذخیره لحاظ گردیده است. برای پالایش نفت کرمانشاه 30.7 میلیارد تومان می باشد.

ب) خبرهايي از افتتاح طرح بنزين سازي شپنا تا پايان مهرماه به گوش مي رسد. همين امر سبب شده تا شپنا به سمت قيمت هاي 3.200 توماني گام بردارد. گزارش مثبت ۶ ماهه سهم مي تواند مانع 3.200 توماني را از سر راه شپنا بردارد.

ج) در نماد پالايش نفت تبريز قبضه مديريت پتروشيمي تبريز سبب شد تا اين سهم پالايشي با اقبال بازار همراه شود. با توجه به طرح و توسعه و خريد اين پتروشيمي به نظر ميرسد كه شبريز با عنايت به مديريت قوي و سودسازي مطمئن احتمال تعديل عایدی را دارد. به نظر شبريز در ميان مدت به سمت 3.400 تومان حركت كند.

د) شبریز روز سه شنبه بلوک پتروشیمی تبریز را از بانک تجارت خریداری کرد. اطلاعاتی از سود پتروشیمی تبریز در دست نیست ولی رشد سود را در شبریز در پی خواهد داشت.

ه) در نفتی ها شپاس که برای رشد قیمتی آن واقعا باید صبر ایوب داشت روز چهارشنبه به صف خرید رسید. شرانل هم که گفته می شود افزایش سرمایه دارد چند روزی است که مورد توجه می باشد. مدیر عامل شرکت در رابطه با وضعیت شرکت گفته طی دوره 6 ماهه ابتدایی سال جاری روند تولید و فروش محصولات شرکت به نحو مطلوبی پیش رفته و با عنایت به تغییر و تحولات پیش رو در زمینه صادرات محصولات شاهد روندی رو به رشد در این زمینه خواهیم بود. به نظر می رسد با توجه به رفع تدریجی بخشی از مشکلات مربوط به کشتی های حمل محصولات صادراتی طی نیمه دوم سال جاری شاهد افزایش 1.5 تا 2 برابری میزان صادرات محصولات شرکت نسبت به نیمه اول سال جاری باشیم.

6) تعادل در گروه معدن و فلز !!

الف) گروه فلزی و معدنی هم متعادل و مثبت بودند که سنگ آهنی ها بار دیگر با اخباری مبنی بر پوشش خوب در 6 ماهه با رشد قیمتی همراه شدند. کچاد و کگل مسلما شرایط بهتری در 6 ماهه نسبت به گزارش های قبلی خواهند داشت.

ب) کچاد با طرح های توسعه مهمی که دارد سهمی مطمئن و کم ریسک برای آینده می باشد. شرکت قصد ورود فولاد ارفع به فرابورس را دارد. تولید فولاد در مجتمع فولاد ارفع در مهر ماه به 40 هزار تن و در آبان به 45 هزار تن میرسد. این پروژه در مدت 4 سال انجام شده و در خرداد 1392 اولین شمش را تولید و از تیرماه با تولید 5 هزار تن، مرداد 15 هزار تن، شهریور 25 هزار تن و در مهرماه 40 هزار تن و در ماه آینده 45 هزار تن در مدار تولید قرار گرفته است.

ج) در معدنی ها کبافق تعدیل خوبی خواهد داشت. در پی افزایش تولید و صادرات خوب کبافق از یکسو، و همچنین تسعیر منابع ارزی شرکت به نرخ آزاد، این شرکت قابلیت تعدیل بسیار خوبی را خواهد داشت.

د) کروی معاملات متعادلی داشت. مقدار 83 هزار تن خاک معدنی که ارزش 27 میلیارد تومانی دارد متعلق به شرکت می باشد ولی معلوم نیست در چه زمانی و البته در چه بازه زمانی تمام این خاک به شرکت تحویل داده شود.

ه) فولادی ها وفلزی ها روز متعادلی داشتند. انتشار اولین گزارش مثبت در این گروه و یا توقف برخی نمادها برای تعدیل می تواند تحرکات مثبت در این صنعت را افزایش دهد.

و) در این گروه فایرا که امکان توقف آن برای تعدیل بالا می باشد در بیش از 830 تومان با افزایش عرضه ها روبرو شد. متوسط نرخ فروش محصولات فایرا در بودجه 92 مبلغ 6.105 تومان فرض شده است، در حالیکه متوسط نرخ فروش محصولات از ابتدای سال تا کنون در بورس کالا 6.893 تومان بوده است.

7) نماد های این گروه تعدیل مثبت خواهند داشت !!

الف) نوسانات مثبت اندک نصيب سيماني ها شد. سيماني هايي كه در انتظار گزارشات ۶ ماهه خود و وقوع معجزه هستند. به نظر مي رسد سيماني ها در گزارشات ۶ ماهه خود با توجه به تعديل مثبت عايدي بتوانند رونق خوبي پيدا كنند.

ب) سغرب بار ديگر در قيمت هاي 900 توماني متوقف شد. سغرب براي شكست سطوح قيمتي 900  تومان و رشد قيمتي بيشتر نياز به تعديل مثبت در گزارش 6 ماهه دارد تعديل مثبتي كه قطعي شده است.

ج) ستران نوسانات مثبتي را تا سطوح قيمتي 500 تومان در پيش گرفت. ستران تا گزارش 6 ماهه خود فعلا در همین قیمت ها در نوسان خواهد بود.

د) سخاش پس از ارئه گزارش مثبت 6 ماهه و تعديل مثبت سنگين در قيمت هاي 1.000 توماني متعادل شد. براي سخاش انتطار سود 200 توماني و قيمت هاي 1.200 توماني را تا پايان سال داريم اما فعلا و در كوتاه مدت با توجه به تعديل مثبت عايدي و بازدهي اخير فعلا جاي رشد قيمتي براي اين سهم انتظار نداريم.

8) گروه پول !!

الف) گروه مالی و بانکی هم خوب معامله شدند. .ونوین که افزایش سرمایه دارد منفی بود. حضور در سهم با دید میان مدت و بلند مدت توصیه می شود.

بانک تجارت هم که افزایش سرمایه دارد و این روزها در خرید سهام تحرکات خوبی دارد به نظر می رسد اگر در گزارش 6 ماهه مشکلی نداشته باشد رشد داشته باشد. شرکت در روزهای گذشته 94 میلیون سهم پارسان، 50 میلیون سهم پتروشیمی شیراز،350 میلیون سهم فملی و 30 میلیون سهم شپدیس را خریداری کرده است.

9) این گروه فصل پائیز خوبی را خواهند داشت !!

الف) در ساختمانی ها ثشاهد مجمع خود را روز 30 مهر برگزار می کند. اگر موضوع افزایش سرمایه این شرکت صحت داشته باشد سهم رشد خوبی خواهد داشت. در معاملات این گروه ثعمرا و ثمسکن به قیمت های مثبت و حداکثری رسیدند و صف خرید کم حجمی داشتند. سایر نمادها متعادل بودند.

ب) در این گروه ثمسکن قصد افزایش سرمایه 100 میلیارد تومانی از محل سود انباشته (مبلغ 400 میلیارد ریال) و مطالبات حال شدۀ سهامداران و آوردۀ نقدی (مبلغ 600 میلیارد ریال) را دارد.

10) تعادل در حرکت !!

الف) در خودرویی ها معاملات متعادل و منفی را شاهد بودیم. قطعه سازان به جز چند نماد با افت قیمت به کار خود پایان دادند. در حال حاضر هیچ خبر مثبت و مهمی از تعدیل سود خودرویی ها به گوش نمی رسد. با وجود بدهی 7 هزار میلیاردی خودروسازان به دولت اما آینده این صنعت مثبت می باشد. در مورد سهام این گروه می توان انتظار رشد قیمت ها را داشت ولی این رشد قیمت ها الزاما مبنی بر سودآوری شرکت ها نیست و اگر رشد قیمتی هم اتفاق بیافتد بر اساس خوش بینی به آینده و تحولات مثبت در این صنعت می باشد.

ب) در لیزینگی ها ولیز صف خرید داشت و سایر نمادها مثبت بودند. در ولساپا شنیده می شود اخبار خوبی از فروش ملک و سهام سایان کارت به گوش می رسد و تعدیل بسیار خوبی را برای شرکت رقم خواهد زد.

11) تجهیزاتی ها :

الف) در این گروه رتکو همچنان می تازد و کسی هم جلو دار آن نیست. مپنا فعلا در محدوده های 680 تا 720 تومان در نوسان است تا اخبار مثبت تری از این شرکت منتشر شود. به نظر می رسد گزارش 6 ماهه تحول خاصی نداشته باشد ولی بحث پرداخت مطالبات پیمانکاران موضوعی است که اگر اتفاق بیفتد رشد سهم را در پی خواهد داشت.

ب) فاذر برای افزایش سرمایه متوقف شد و البته با افت قیمت روبرو شد که به دلیل رشد اخیر خیلی ها قصد شناسایی سود داشتند.

12) در گروه رایانه رکیش صف خرید داشت که بعد از حجم معاملات بیش از 10 میلیون سهمی متعادل شد. بانک تجارت سهام خود در رکیش را از بیش از 10 میلیون سهم چند وقت اخیر به 18 میلیون سهم افزایش داده است. در این گروه رتاپ هم به زودی جمع آوری خواهد شد.

13) نرخ ارز و سکه ( خرید – فروش ) :

 الف) دلار : 3.020 – 3.040 تومان

 ب) یورو : 4.080 – 4.100 تومان

 ج) درهم امارات : 810 – 830 تومان

 د) سکه طرح جدید : 955.000 – 965.000 تومان

تهیه کننده : مهبــــد

mg.bours@yahoo.com