1) بازار امروز علیرغم پیش بینی ها ، با یک رشد خیره کننده مواجه شد. در نتیجه معاملات امروز ، شاخص کل موفق شد با رشد خیره کننده 1.242 واحدی از نیمه های کانال 69.000 واحدی هم گذر کند و به رکورد جدید 69.703 واحدی دست یابد.این روز ها بازار سرمایه در کانون توجهات رسانه ها قرار گرفته و شاخص های بازار بورس و فرابورس برای سرمایه گذاران خود تاس های جفت 6 می آورد. در رشد چشم نواز شاخص کل ، نماد های معاملاتی فولاد ، تاپیکو ، کچاد ، پارسان ، شبندر ، غدیر ، فارس ، امید ، شپنا و مپنا به ترتیب با 115 ، 91 ، 88 ، 87 ، 84 ، 72 ، 63 ، 59 ، 53 و 52 واحد بیشترین تاثیر مثبت را داشتند. ارزش کل معاملات بازار بورس بالغ بر 643 میلیارد تومان بود که فولاد با جابجایی بلوک خود توانست حدود 25% از این معاملات را به خود اختصاص دهد. وامید و شبندر نیز بیش از 110 میلیارد تومان از معاملات امروز را به ثبت رساندند. در فرابورس هم ، شاخص این بازار موفق شد تا با رشد 24 واحدی از قله 800 واحدی عبور کرده و به حد نصاب جدید 807 واحدی برسد. 3 نماد مارون ، جم و زاگرس ، تاثیر مثبت 16 واحدی بر روی شاخص این بازار داشتند. ارزش کل معاملات بازار فرابورس به 145 میلیارد تومان رسید که پتروشیمی جم با 54 میلیارد تومان بیشترین ارزش معاملات را به خود اختصاص داد.

2) حواشی بازار :

الف) در اولین روز از هفته جاری، رشد بسیار خوب بازار را شاهد بودیم. بزرگان صنایع پتروشیمی، فولاد ، معدنی و البته پالایشگاهی این روزها با کمک هم در حال ثبت رکورد های جدید برای بازار سرمایه هستند. 2 عامل مهم و تاثیر گذار بر روند معاملات این روزهای بورس، گزارش های 6 ماهه و مذاکرات سیاسی ایران با غرب در مورد مسائل هسته ای است. در هر دو مورد اتفاق خاصی را شاهد نیستیم و فقط خوشبینی وجود دارد. در مورد گزارش های 6 ماهه فقط شاهد توقف چند نماد از گروه پتروشیمی هستیم و فعلا گزارش شرکت های مهم در این دوره به طور رسمی منتشر نشده است و باید دید در روزهای آتی چه تحولاتی در این زمینه خواهیم داشت. در مورد مذاکرات هسته ای هم مسلما خوشبینی ها بیشتر شده است. عاملی که اگر در اولین گام مثبت باشد بازار را در عبور از قله های فعلی و مقاومت های پیش رو کمک خواهد کرد.

ب) در مسائل سیاسی خارجی، مذاکرات 1+5 و تهران هفته جاری در ژنو از سر گرفته خواهد شد. مذاکراتی که در فضای مثبت سیاسی ایجاد شده و انتظاراتی را برای حصول توافق میان تهران و گروه 1+5 ایجاد کرده است. برخی منابع مطلع گفته‌ اند : آنچه بنا است مبنای مذاکرات هفته آینده قرار بگیرد، موافقت ایران با کاهش سطح غنی‌ سازی اورانیوم، یعنی توقف غنی‌ سازی 20 درصدی است و در عوض غربی‌ها درصدی از تحریم‌های وضع شده علیه ایران را کم خواهند کرد. منابع اروپایی گفته‌ اند در این مرحله 2 نوع تحریم وضع شده علیه ایران برداشته خواهد شد و 2 نوع تحریم دیگر همچنان باقی خواهند ماند تا مذاکرات ادامه یابند. در این مرحله طرف ایرانی، غنی‌سازی 20 درصدی را متوقف خواهد کرد و 180 کیلوگرم از اورانیوم 20% غنی شده را به طرف ثالثی تحویل خواهد داد و در مقابل آن اورانیوم مورد نیاز برای مصارف پزشکی را از غرب دریافت می‌کند. علاوه بر این ایران می‌پذیرد که به تدریج تعداد سانتریفیوژهای خود را کاهش دهد و دسترسی بازرسان آژانس به سایت‌ های هسته‌ای را افزایش دهد. در مقابل طرف غربی هم در این مرحله تحریم‌ های مرتبط با تجارت طلا و محصولات پتروشیمی را لغو می‌کند اما تحریم نفت ایران و سیستم بانکی همچنان ادامه خواهد یافت. منابع مطلع می‌گویند موارد مطرح شده انتظارات و تعهداتی است که غربی‌ ها به دنبال آن هستند و تاکنون از ایران چنین پیشنهادی ارائه نشده است.

ج) در خبری مهم در حوزه نفتی ، آژانس بین المللی انرژی اعلام کرده : صادرات نفت ایران در ماه سپتامبر (شهریور) 180.000 بشکه در روز افزایش یافته و به 1.170.000 میلیون بشکه در روز رسیده است. افزایش خرید نفت چین و هند از ایران علت رشد قابل توجه صادرات نفت ایران در این ماه اعلام شده است. در خبر دیگر همزمان با آغاز دور جديد مذاکرات نفتي 8 شرکت بزرگ اروپايي با ايران، مدير امور بين‌ الملل شرکت ملي نفت ايران از آمادگي شرکت‌ هاي بزرگ نفتي جهان به منظور بازگشايي دفاتر نفتي خود در تهران خبر داده است.

د) در بخش اقتصادی، در حالی 2 هفته پیش وزیر صنعت و معدن خواستار بازگشت خودروسازان بزرگ دنیا به کشور شد، که حالا خبر می‌رسد بزرگان صنعت خودروی دنیا آذر ماه امسال میهمان ایران خواهند بود. آن طور که خبر می‌رسد، یکی از نهادهای وابسته به وزارت صنعت به زودی دعوت‌نامه‌ هایی را برای خودروسازان بزرگ دنیا ارسال و از آنها برای حضور در سمیناری که آذر ماه برگزار می‌شود، دعوت خواهد کرد. گفته می‌شود با توجه به بهبود روابط تهران - واشنگتن، نام خودروسازان آمریکایی در لیست مدعوین قرار دارد.

ه) در خبری اقتصادی، گفته می شود اعتبار 7 طرح فولادی تا 2 هفته دیگر تامین می شود و گشایش اعتبار آن در حال نهایی شدن است . قرار است این هفته هیئتی از چین به ایران آمده و درباره فاینانس طرح‌های فولادی مذاکراتی با ایران داشته باشند. طبق برنامه ، تولید فولاد ایران باید به 55 میلیون تن برسد در حالی که تولید فعلی فولاد ایران حدود 14 میلیون تن است. در این صنعت قرارداد ساخت کارخانه فولادسازی به ظرفیت یک میلیون تن در منطقه سیرجان بین شرکت ایتالیایی تنوا (Tenova) و شرکت ایرانی – آلمانی MMTE امضا شد.

و) در بازارهای جهانی مس در 7.185 دلار ، روی در 1.905 دلار و سرب در محدوده 2.100 دلار در هر تن به کار خود را به پایان دادند. گفته می شود مس در سال 2.014 شرایط بهتری خواهد داشت. انتظار می رود که چین در سال 2.014 مس تصفیه شده بیشتری را وارد کند چون دولت در نظر دارد شبکه های برق، خطوط راه آهن و مسکن ارزان احداث کند و در کنار آن این احتمال وجود دارد که تولید داخلی از طریق عرضه اندک قراضه یا ضایعات مس، کاهش یابد. طلای جهانی به کانال 1.200 دلاری بازگشت. قبلا پیش بینی افت قیمت طلای جهانی را کرده بودیم. با ثبت غیر معمول سفارشات فروش مقادیر زیاد طلا در بازار نیویورک در پی مشاهده علائمی از قریب الوقوع بودن حل مشکل افزایش سقف بدهی های دولت آمریکا قیمت طلا 28 دلار سقوط کرد و به 1.268 دلار در هر اونس رسید. قیمت جهانی نفت که روز پنجشنبه تحت تاثیر احتمال حل بحران بودجه ای آمریکا بیش از یک دلار افزایش یافته بود در روز جمعه با کاهش مواجه شد.

3) توجه ویژه بازار این گروه را سبزپوش نگاه داشته است !!

الف) گروه پتروشیمی امروز هم مورد توجه اهالی بازار سرمایه بودند. خبر مربوط به لغو تحریم های پتروشیمی در صورت توافق اولیه در مذاکرات سیاسی پیش رو و توقف 3 نماد از این گروه برای تعدیل مثبت و البته پوشش خوب پتروشیمی خراسان در نیمه نخست سال در کنار کاهش ریسک افزایش نرخ خوراک باعث شده این صنعت بعد از مدت ها مورد توجه قرار بگیرد و با رشد P/E همراه شود.

ب) پتروشیمی خراسان که روز چهارشنبه هفته گذشته برای تعدیل مثبت متوقف شد در 6 ماهه اول سال 120 تومان معادل 75% محقق کرده است. آخرین پیش بینی ارائه شده می باشد. شرکت هنوز پیش بینی سود سال جاری خود را ارائه نکرده است. خراسان در 6 ماهه سال قبل 518 ریال محقق کرده بود که در 6 ماهه امسال نسبت به دوره قبل بیش از 131% رشد داشته است. در این دوره 144.8 هزار تن اوره داخلی با نرخ 454 تومان در هر کیلو فروخته که از تاریخ 18 تیر ماه به نرخ 612 تومان بوده است.همچنین 10.4.6 هزار تن اوره صادر کرده که نرخ ریالی هر کیلو 1.217 تومان در هر کیلو بوده است. 4.294 تن کریستال ملامین در داخل با نرخ هر کیلو 3.537 تومان فروخته است. 6.856 تن کریستال ملامین هم با نرخ هر کیلو 4.633 تومان صادر کرده است. 22% از مبلغ فروش شرکت در این دوره در داخل ( به شرکت خدماتی حمایتی کشاورزی) و 79% به سایر مشتریان ( داخل و خارج ) بوده است. تولید محصولات در دوره 6 ماهه امسال نسبت به 6 ماهه سال قبل با رشد 22.5 درصدی و مقدار فروش با رشد 18 درصدی همراه شده است.

ج) پارسان با توجه به رشد قیمت و افزایش احتمالی سود زیر مجموعه ها با اقبال روبرو است. NAV سهم به 1.480 تومان رسیده که قیمت فعلی سهم در محدوده 75 درصدی آن معامله می شود. روز چهارشنبه صندوق عشایر خریدار سهم بود. غدیر هم با اقبال به  پارسان رشد می کند. شرکت از فروش اخیر پارسان بر سود حاصل از فروش سرمایه گذاری هایش خواهد افزود.

د) غول پتروشیمی ها یعنی خلیج فارس همچنان می تازد. احتمال می رود محدوده روانی 1.500 تومان مانع از ادامه رشد سهم گردد. فارس در تاریخ 29 مهر ماه مجمع خود را برگزار خواهد کرد و بر طبق پیشنهاد هیئت مدیره 40 تومان در این مجمع تقسیم خواهد شد.

4) این گروه همچنان با شایعات حرکت می کند !!

الف) پالایشگاهی ها بازهم تحت تاثیر نامه نگاری ها قرار گرفتند. در حالی روز پنجشنبه نامه هایی از سوی پخش و پالایش به شرکت های این گروه مبنی بر واریز مبلغ مابه التفاوت نرخ ارز مرجع و مبادله ای موجودی های پایان دوره سال 91 نفت خام و فرآورده های ویژه آن به حساب های این شرکت نزد خزانه داری کل ارسال شد که شبندر آن را بی پایه خواند. همین عامل باعث شد که از فشار عرضه ابتدای معاملات سهام گروه بکاهد و در پایان با اقبال روبرو شوند اما در مورد اثرات این مبالغ که تاثیر خیلی زیادی هم بر سود آنها ندارد و بیشتر جنبه روانی دارند صحبت می کنیم.

ب) این مبلغ برای پالایش نفت اصفهان 161.4 میلیارد تومان می باشد که به ازای هر سهم بطور ناخالص 38 تومان خواهد شد که البته این شرکت از این بابت ذخیره لازم را در حساب ها منظور کرده است و حتی با تعدیل مثبت روبرو خواهد شد. حضور در شپنا با توجه به این عامل و افتتاح طرح توسعه مهم آن کم ریسک می باشد.

ج) این مبلغ برای شبندر 252.8 میلیارد تومان می باشد که به ازای هرسهم به طور ناخالص 18 تومان خواهد شد که رقم زیادی نیست.

د) این مبلغ برای شبریز 84.5 میلیارد تومان می باشد که به ازای هر سهم 40 تومان از سود شرکت کاسته خواهد شد.

ه) این مبلغ برای شاوان 63.8 میلیارد تومان می باشد. شاوان باید به طور ناخالص 55 تومان از این بابت به پخش و پالایش بدهد البته 124 تومان ذخیره در حسابها منظور کرده است. در واقع این موضوع نه تنها تعدیل منفی برای شرکت ایجاد نمی کند بلکه با آزاد سازی 124 تومان ، مقداری هم تعدیل مثبت هم می دهد

و) این مبلغ برای شراز 48.5 میلیارد تومان می باشد که به طور ناخالص به ازای هر سهم 47 تومان خواهد شد. حسابرس معتقد بوده باید 140 تومان از سود هر سهم شراز کاسته شود.

ز) این مبلغ برای شرمان به بازار نیامده 30.7 میلیارد تومان می باشد. شرمان که قرار بود فردا عرضه اولیه شود به دلیل عدم ارائه به موقع اطلاعات فعلا عرضه نخواهد شد.

ح) این مبلغ برای شتران 228.6 میلیارد تومان می باشد. شتران هم اعلام کرده که از این بابت در حساب ها ذخیره منظور کرده ولی رقم دقیق مشخص نیست.

4) گروه جا مانده از بازار این گونه خود نمایی می کند !!

الف) فولادی ها که تا حدودی از رشد بازار جا مانده بودند، امروز با اقبال روبرو شدند. فولاژ، فولاد و ذوب 3 سهمی هستند که رشد زیادی نداشته اند. فخوز و فخاس شرایط متفاوت تری داشته اند. فخوز با انتشار گزارش فروش 6 ماهه نشان داد در 6 ماهه پوشش خوبی خواهد داشت. افزایش سرمایه شرکت در پیش است.

ب) فخاس شرایط خاص تری دارد. فخاس مدتی است که با اقبال روبرو است و از 5 مرداد ماه صف خرید دارد ولی وارد گره معاملاتی نمی شود و خریدار سهم صندوق عشایر بوده است. شرکت میلگرد و شمش تولید می کند اما محصول اصلی که 94% مبلغ فروش آن را تشکیل می دهد میلگرد می باشد. نرخ فروش هر کیلو میلگرد در 3 ماهه اول سال جاری 1.842 تومان بوده که در 3 ماهه دوم سال با نرخ هر کیلو 1.821 تومان فروخته است. در واقع در 6 ماهه اول امسال با نرخ 1.840 تومان فروخته است. نرخ فروش در بودجه ( آخرین پیش بینی در تاریخ 31 تیر ماه) 1.790 تومان بوده است. پیش بینی فروش میلگرد در اولین پیش بینی سود 650 هزار تن بوده که در دومین پیش بینی آن را به 620 هزار تن کاهش داده است. شرکت در 3 ماهه نخست سال بیش از 119 هزار تن میلگرد فروخته است. اگر در نیمه نخست سال 50% از مقدار فروش یعنی 310 هزار تن را بفروشد مبلغ بیش از 570 میلیارد تومان از میلگرد فروش خواهد داشت که معادل 51% آخرین مبلغ پیش بینی شده برای آن می باشد. نرخ فروش میلگرد در بورس کالا از تاریخ 6 مرداد ماه 1.785 تومان در هر کیلو بوده است. اگر در 6 ماهه دوم 310 هزار تن با نرخ 1.785 تومان در هر کیلو بفروشد، مبلغ 553 میلیارد تومان فروش خواهد داشت که در کل بیش از 1.123 میلیارد تومان از فروش میلگرد کسب خواهد کرد.

ج) در فملی روز چهارشنبه بانک تجارت یک بلوک 333 میلیون سهمی بابت طلب از دولت دریافت کرد. ومعادن نیز فروشنده 52 میلیون سهم آن بود.

د) سنگ آهنی ها و ومعادن هم روز خوبی داشتند و با توجه به احتمال پوشش خوب و تعدیل مثبت در 6 ماهه مورد توجه قرار گرفتند. در بازارهای جهانی سنگ آهن با پایان تعطیلات یک هفته ای چین و باز شدن بازارها در این کشور، قیمت سنگ آهن در برخی از کشورها نظیر ایران، استرالیا، روسیه، هند و آفریقای جنوبی با افت یک تا دو دلاری همراه شده است.

ه) کگل که در ابتدای بازار با افزایش تقاضا روبرو شده بود به صف خرید رسید. از گوشه و کنار شنیده می شود که سهم در گزارش 6 ماهه خود ، تعدیل مثبت به بازار اعلام می کند.

5) تعدیل چرب و چیلی !!

الف) در روغنی ها غمارگ و غبشهر تعدیل مثبت دادند، غبشهر در قیمت حدودا 4.800 تومان به بازار بازگشت و تا 4.700 تومان هم پایین آمد. با توجه به افزایش سرمایه احتمالی و پوشش خوب در 9 ماهه احتمال رشد سهم وجود دارد. غبشهر سود هر سهم خود را در این دوره از 7.177 ریال به 9.031 ریال افزایش داده و تعدیل مثبت 26 درصدی داشته است. شرکت در دوره 9 ماهه 85% آن را پوشش داده است.

ب) غمارگ سود هر سهم سال مالی منتهی به 92/9/30 خود بر اساس عملکرد 9 ماهه را از 165 تومان به 190 تومان افزایش داده و در دوره 9 ماهه 78% آن را نیز پوشش داده است.

ج) در این صنعت وزیر صنعت، معدن و تجارت دستوری مبني بر حذف اختصاص ارز مرجع به واردات روغن خام صادر کرده که بر اساس آن، تولید کنندگان روغن توافق کرده اند که از این پس، از ارز مبادلاتی برای واردات روغن خام استفاده کرده و در مقابل، قیمت روغن نباتی را در بازار تا 10% افزایش دهند.

6) پول ها به این گروه نفوذ کرده اند !!

الف) امروز از همان ابتدای بازار شاهد تقاضا بر روی لیدر گروه خودرویی و تشکیل صف خرید در این نماد بودیم. نوع خرید ها از حالت نرمال خود خارج شده و به نظر می رسد که خبر هایی برای این سهم در راه است.  شنیده می شود بحث افزایش سرمایه 400 درصدی ایرانخودرو از محل تجدید ارزیابی جدی شده و بزودی مستندات آن روی کدال خواهد نشست. اگر این گزارش روی کدال بنشیند جو عمومی مثبت خوبی در کلیت صنعت خودرویی خواهیم داشت.

ب) در ختوقا هم افزایش سرمایه 100% از محل انباشته به گوش می رسد. چند حقیقی در پی خرید و جمع آوری سهم هستند. به نظر می رسد سهم در یک بازه 2 ماهه تا محدوده 200-220 تومان رشد قیمتی را تجربه نماید.

ج) در لیزینگی ها فقط ولساپا مثبت بود. شرکت که با فروش دارایی ها می تواند بیش از 100% تعدیل مثبت دهد امروز با حجم معاملات بیش از 9 میلیون سهمی با صف خرید روبرو شد و فردا در 200 تومان قرار خواهد گرفت. فروشنده سهم درمعاملات امروز صبا جهاد بوده است. لازم به ذکر است ولساپا قصد فروش بیش از 90 میلیون سهم سایان کارت و یک ساختمان را دارد.

7) جو مثبت سیاسی این گروه را بر مدار توجهات نگاه داشته است !!

الف) در حمل و نقلی ها حتاید صف فروش داشت و فقط حپترو و توریل صف خرید داشتند. حپترو که به دلیل احتمال خرید کشتی حمل متانول و توریل به دلیل تعدیل مثبت 15 درصدی ناشی از قرار داد های جدید مورد توجه بودند.

ب) حتاید بعد از رشد از 400 تومان تا بیش از 600 تومان در حال اصلاح می باشد. مهر اقتصاد فروشنده سهم می باشد. اگر مذاکرات پیش رو مثبت باشد سهم رشد خوب دیگری را تجربه خواهد کرد. مدیرعامل شرکت چندی پیش گفته بود در پی لغو تحریم های کشتیرانی و لغو تحریم تعداد زیادی از شرکت های دیگر و همچنین دیپلماسی فعال کشور در دولت تدبیر و امید بزودی خبرهای خوشی از لغو تحریم تایدواتر توسط اتحادیه اروپا منتشر خواهد شد.

8) نرخ ارز و سکه ( خرید – فروش ) :

 الف) دلار : 3.025 – 3.040 تومان

 ب) یورو : 4.080 – 4.110 تومان

 ج) درهم امارات : 820 – 835 تومان

 د) سکه طرح جدید : 932.000 – 942.000 تومان

تهیه کـــننده : مهبــــد

mg.bours@yahoo.com