1) بازار بورس همچنان افسار گسیخته و با افزایش عرضه ها به رشد خود ادامه می دهد. ما نیز روز گذشته پیش بینی کردیم که بازار شرایط عرضه ها را در پیش دارد. این اتفاق افتاد اما در مثبت های بازار !! بزرگان دست از عرضه بر نمی داشتند و همچنان افزایش عرضه ها در کنار خبرهای مثبت باعث نگرانی در بازار شده است. همانطور که مشاهده کردیم بازار هر چه به ساعت 12 نزدیک تر می شد ، فشار فروش بیشتر خودنمایی می کرد. در نتیجه معاملات امروز ، شاخص کل در شرایطی با رشد 520 واحدی روبرو شد که در پایان بازار صف خریدی در بازار رویت نمی شد و اکثر نماد ها از گروه های مهم قرمزپوش بودند !! شاخص با این رشد به حد نصاب جدید 71.472 واحدی رسید. سکو های اول و دوم نماد های تاثیرگذار بر روی شاخص به مانند روز گذشته متعلق به فارس و شبندر با 214 و 142 واحد بود. نماد های معاملاتی شپنا ، تاپیکو ، کگل و فولاد دیگر نماد هایی بودند که به ترتیب با 111 ، 77 ، 71 و 68 واحد در رشد امروز شاخص موثر بودند. اما در سوی مقابل فملی با 74 واحد بیشترین تاثیر منفی را بر روی شاخص گذاشت. ارزش کل معاملات بازار بورس بالغ بر 534 میلیارد تومان بود که بیشترین ارزش معاملات متعلق به نماد های فولاد با 58.4 ، فارس با 46.7 و تاپیکو با 445 میلیارد تومان بود. اما بازار فرابورس شرایط متفاوتی داشت و با افت 4 واحدی به مرز 800 واحدی رسید. ارزش کل معاملات این بازار به 128 میلیارد تومان رسید که 35% از این معاملات متعلق به معامله بلوکی پتروشیمی جم بود.

2) حواشی مربوطه :

الف) این روزها شاهد فشار سنگین فروش در کنار اخبار های مثبت در بازار هستیم. به همین دلیل شرایط و تصمیم گیری کمی پیچیده شده است. از یک طرف برخی از سهم ها در نقاط مقاومتی خود قرار گرفته اند و از طرفی دیگر بازار را خوب می خرند و چشم انداز ها نسبت به آینده روشن است. البته باید توجه داشت که سنگینی ترازوی فروشنده ها نسبت به خریدار ها به وضوح دیده می شود !! در گزارش های شنبه و یکشنبه نوشتیم که نقدینگی جدیدی وارد بازار شده است اما فشار سنگین فروش کمی نگران بوده و شاید شایعه سازی جهت فروش بزرگان بازار باشد. در هر صورت نقدینگی سنگینی در بازار جریان دارد و همین عامل باعث شده تا نتوانیم بصورت جدی در مورد ادامه حرکت بازار نظر بدهیم. به طور قطع بازار از روز شنبه مسیر مشخص تری به خود خواهد گرفت. امیدها به روند مثبت مذاکرات سیاسی بالا است اما هنوز از گزارش های میان دوره ای خبری نیست !! بازار برای ادامه حرکت خود 4 عامل تعیین کننده را بررسی می کند : 1)  نقدینگی 2) گزارش های میان دوره ای 3) افزایش امیدواری ها به مذاکرات مثبت سیاسی 4) نقاط مقاومتی و افزایش عرضه ها فعلا نبض بازار را در دست گرفته اند. عامل نقدینگی فاکتوری است که در واقعیت آن را لمس می کنیم و در واقع از عوامل دیگر ، نقش پر رنگ تری دارد. اما باید تا حدودی هم محتاط بود. گزارش 6 ماهه صنایع مهم هنوز منتشر نشده اند و مذاکرات قرار است از فردا آغاز شود. در نظر داشته باشید هنوز اتفاق مثبتی رخ نداده و در واقعیت اتفاقی را که انتظار داریم نیفتاده است. در این شرایط که بازار هر روز رکورد می زند و حتی در یک روز چند رکورد به ثبت می رساند باید روی دیگر سکه را هم در نظر داشته باشیم. هر اتفاق منفی ممکن است بازار را با استراحت جدی مواجه کند. این بدبینی نیست و فقط یک احتمال حتی به اندازه 1% می باشد. بنابراین بهتر است کمی از هیجانات دوری کنیم.

ب) تیم مذاکره کننده هسته‌ ای ایران با ترکیبی از محمد جواد ظریف وزیر امور خارجه ایران، سید عباس عراقچی، مجید تخت‌ روانچی، حمید بعیدی‌نژاد، داود محمدنیا و امیری به‌ منظور شرکت در دور جدید مذاکرات ایران با گروه 1+5، امروز قبل از ظهر تهران را به مقصد ژنو ترک کردند. وزیر امور خارجه در این باره تاکید کرده: تیم مذاکره کننده جدید تلاش دارد روندی که 6 سال ادامه داشته و به هیچ توافقی نیانجامیده است را تغییر دهد بدون آنکه قصد قضاوت داشته باشم، معتقدم که حتماً مذاکره و تلاش برای رسیدن به تفاهم دشوارتر و پرمخاطره تر از اعلام مواضع صرف است. وزیر امور خارجه آمریکا هم گفته که پنجره دیپلماسی با ایران درباره برنامه هسته‌ ای‌ اش در حال باز شدن است، ولی «به توافق نرسیدن بهتر از رسیدن به توافقی بد است». همین سخنان امیدواری ها به دستیابی به نتیجه مشخص و مثبتی را در اولین گام افزایش داده است.

ج) در اخبار حاشیه ای بازار، به نظر می رسد بازار ارز و سکه در آخر هفته با تحرکات بیشتری روبرو شوند. دلار فعلا در همان محدوده بیش از 3.000 تومان قرار گرفته و نوسان کمی دارد. نتیجه مذاکرات بر روند دلار تاثیر دارد. اما در نمودار سکه الگو های افزایش قیمت بیشتری دیده می شود !! وقتی نمودار سکه طلا و نمودار گروه سهام خودرویی را در کنار هم قرار می دهیم می بینیم احتمال افزایش قیمت هر 2 وجود دارد اما امکان اینکه هر 2 با هم رشد کنند وجود ندارد ! باید منتظر ماند و دید طی 2 روز آتی چه اتفاقاتی در ژنو خواهد افتاد ...

د) رئیس کمیسیون برنامه و بودجه مجلس با بیان اینکه تشکیل گروه دوستی پارلمان ایران و آمریکا در دستور کار است، گفت: اما این امر نیازمند فراهم کردن فضای روانی مناسب است. وزیر صنعت،‌ معدن و تجارت در مورد دلار تأکید کرده قیمت واقعی آن 3.000 تومان است، معاون اقتصادی بانک مرکزی هم در اظهار نظری اعلام کرده : یکسان سازی نرخ ارز در نیمه دوم سال 93 تا اوایل سال 94 اجرایی می شود.

ه) در اخبار سیاسی درحالی که زمزمه ایجاد اتاق بازرگانی ایران و آمریکا در داخل کشور با واکنش مثبت و منفی فراوانی همراه بود، یک فعال تجاری در آمریکا از ثبت این اتاق خبر داد که مورد تایید رئیس کل بانک مرکزی ایران هم قرار گرفت. رئیس کمیسیون واردات اتاق ایران با اعلام اینکه ثبت اتاق بازرگانی ایران و آمریکا در کوتاه‌ ترین زمان ممکن حداقل 6 ماه زمان نیاز دارد،‌ گفت: ذوق زدگی از رابطه با امریکا به اندازه قهر کامل با این کشور برای ما ضرر دارد. در پایان همه این  مراحل، اتاق بازرگانی مشترک ایران و آمریکا ثبت می‌شود بنابراین طی شدن این پروسه اگر همه تمام تلاش خود را برای ثبت آن انجام دهند حداقل 6 ماه زمان می برد.

و) در بازارهای جهانی فلزات اساسی در شروع هفته رشد داشته اند. مس به بیش از 7.200 دلار، بازگشت. روی به بیش از 1.900 دلار و سرب به بیش از 2.100 دلار در هر تن رسیده است. انس طلا کمی رشد داشته و به 1.285 دلار رسیده است. علیرغم ناکامی کنگره و دولت آمریکا در دستیابی به توافق نهایی برای حل و فصل بحران بودجه و بدهی قیمت جهانی طلا بار دیگر کاهش یافته است. نفت در 101 دلار قرار دارد و سنگ آهن فعلا روند با ثباتی داشته است. پیش از آغاز تعطیلات 7 روزه چین، بازار سنگ آهن روند نسبتاً ثابتی را پشت سر گذاشت بطوریکه کشورهای صادرکننده سنگ آهن به چین شاهد ثبات قیمت ها در بیشتر روزها بودند چرا که چین به عنوان بزرگترین واردکننده سنگ آهن موجودی انبارهای سنگ آهن خود را به تدریج تکمیل کرده بود و از سوی دیگر شرکت های فولادسازی به دلیل وجود مازاد تولید در انبارهای خود ، محتاطانه اقدام به خرید سنگ آهن کردند. پیش بینی های جهانی حاکی از آن است که قیمت سنگ آهن در 20 روز تا یک ماه آینده تا 10 دلار کاهش یابد.

3) افزایش عرضه ها اکثر نماد های این گروه را متعادل ساخت !!

الف) در معدنی ها کگل، کچاد و کمنگنز مثبت بودند و سایر نمادها از جمله ومعادن منفی بودند. ادامه رشد دوقلوهای سنگ آهنی می تواند ومعادن را به 900 تومان برساند. اما خرید در این محدوده ها توصیه نمی شود.

ب) در فولادی ها فولاد مبارکه با رشد قیمتی به 430 تومان رسید . در مورد فولاد هم باید گفت که خروج سهم از مالکیت دولت و واگذاری تدریجی آن به بخش خصوصی خیلی بهتر است. حمایت های بانک تجارت از سهام زیر مجموعه همواره قابل قبول بوده است. ممکن است تجارت با سرمایه گذاری در شرکت های بورسی حتی قصد ورود به هیئت مدیره شرکت هایی که در آنها ورود کرده  را نیز داشته باشد .فولاد می تواند تا پایان امسال90تومن سود شناسایی کند. اما باید توجه داشته باشید که فولاد مقاومت محکم 450 تومانی را در پیش دارد.

ج) فولای برای سال جاری تنها یکبار پیش بینی از سود هر سهم داشته است و در اولین پیش بینی 964 ریال به ازای هر سهم اعلام کرده بود. شرکت در 3 ماهه ابتدای سال 370 ریال محقق کرده بود و در 6 ماهه موفق شده 1.140 ریال به ازای هر سهم محقق کند که عمده آن مربوط به فروش سهام کارگزاری ایساتیس می باشد. شرکت در دوره 6 ماهه فروش 20.6 میلیارد تومانی داشته که نسبت به فروش دوره مشابه سال قبل 60% رشد داشته است. سود عملیاتی شرکت 1.5 میلیارد تومان می باشد که در 6 ماهه سال قبل 823 میلیارد تومان محقق شده بود.

4) در این گروه تنها 2 نماد رشد می کنند !!

الف) در بانکی ها بانک دی و تجارت با اقبال همراه شدند و سایر نمادها منفی بودند. بانک دی با شایعات زیادی روبرو است. معاون سابق خصوصی سازی، مدیرعامل این بانک شده است.

ب) بانک تجارت روز پر حجم دیگری را به پایان رساند و فردا در 263 تومان قرار می گیرد. امروز هم یک بلوک دیگر فولاد به بانک تجارت انتقال داده شد تا تملک این بانکی در این شرکت فولادی به 1 میلیارد و 35 میلیون سهم برسد. این عرضه ها از سوی ایمیدور بابت رد دیون به بانک داده می شود. انتقال سهم از یک سو برای بانک تجارت مفید می باشد از یک سود برای فولاد! بانک تجارت طبق گفته مدیرعامل برنامه های جدی برای سرمایه گذاری در بورس دارد و در روزهای اخیر تحولات مثبتی در پرتفوی شرکت رخ داده است. مدیرعامل بانک تجارت اخیرا گفته تلاش ما این است که بتوانیم در چهارچوب استراتژی های تعیین شده از سوی هیات مدیره ، اهداف عالی بانک تجارت در حوزه سرمایه گذاری را محقق و شاهد ارتقاء چشمگیر جایگاه بانک در بازار سرمایه باشیم.

ج) در این گروه گزارش 6 ماهه وکار جالب نبود. وکار در 6 ماهه واقعی امسال 173 ریال به ازای هر سهم محقق کرده که معادل 40% از آخرین سود پیش بینی شده سال جاری است. البته سود خالص شرکت در 6 ماهه امسال نسبت به 6 ماهه سال قبل با رشد 4.5 درصدی همراه شده است.

5) افزایش نرخ خوراک ، سردرگمی را به این گروه بازگرداند !!

الف) در این گروه فارس و تاپیکو با افزایش تقاضا روبرو شدند اما سایر نماد ها با افت قیمت روبرو شدند.

ب) یک مقام آگاه در گفت‌ وگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس در تشریح مصوبه ستاد تدابیر ویژه اقتصادی درباره افزایش قیمت خوراک گاز پتروشیمی‌ ها گفته: مصوبه تیر ماه ستاد تدابیر ویژه اقتصادی درباره افزایش قیمت خوراک گاز پتروشیمی‌ها به 13 سنت در هر متر مکعب یک ساله و لازم‌ الاجرا است.

ج) پارسان سود هر سهم سال مالی منتهی به 92/9/30 خود را از 181 تومان به 195 تومان افزایش و با تعدیل مثبت 7.7 درصدی روبرو شده است. عمده سودآوری شرکت مربوط به سود شپدیس می باشد و شپدیس هم در گزارش 9 ماهه حرفی برای گفتن نداشت.علت تعدیل مثبت شرکت افزایش  30.7 میلیارد تومانی سود سرمایه گذاری ها و افزایش 107.8 میلیارد تومانی سود حاصل از فروش سرمایه گذاری ها می باشد که احتمالا از فروش شپدیس و شیراز پیش بینی شده است. علت افزایش سود سرمایه گذاری ها در نظر گرفتن سود تقسیمی 724 ریالی برای شراز و افزایش سود سرمایه گذاری هامون سپاهان و افزایش جزئی سود سپرده های بانکی می باشد.

د) شپدیس همزمان با ارائه گزارش های 9 ماهه خود به سقف کانال صعودی خود رسید و در این محدوده با افزایش عرضه ها مواجه شد. حمایت سهم محدوده 1.800 - 1.850 تومان است که باید دید در تقابل با این نقطه چه واکنشی از خود نشان می دهد.

6) دالتون ها !!!

الف) در پالایشی ها شاهد رشد قیمتی نمادها بودیم. تحرکات جالبی در این گروه دیده می شود. شبریز و شتران هم به نامه اخیر ملی پخش و پالایش اعتراض کرده اند.

ب) شتران در این باره اعلام کرد : ذخایر لازم در این مورد گرفته شده و در صورتی که این موضوع به نفع پالایشگاهی ها تمام شود تعدیل خوبی از این موضوع خواهیم داشت که بسیار با اهمیت تر از سایر پالایشگاهی ها می باشد.

ج) شاوان از زمان بازگشایی در محدوده قیمتی 1.500 تومان تا به امروز که به محدوده 4.000 تومان نزدیک شده رشد زیادی داشته است. در این رشد چشم گیر نقش حقوقی ها و حقیقی ها مهم بوده است. حقیقی ها در خرید ها فعالتر و البته در فروش ها هم نقش حقوقی ها پر رنگ تر بوده است. انتظار می رود این سهم در قیمت های 4.000 تومانی به تعادل برسد.

د) در این گروه همچنان شبندر به تاخت و تاز خود ادامه می دهد. شبندر در صورت عبور از محدوده 1.700 تومان می تواند تا 1.800 تومان هم با رشد قیمتی همراه شود. شنیده می شود شبندر در گزارش 6 ماهه با پوشش سود 180 - 190 تومانی همراه می شود.

ه) شبریز هم مورد توجه بود. شپنا هم با اقبال روبرو بود. با راه اندازی طرح افزایش تولید و بهینه سازی پالایشگاه اصفهان که به عنوان یکی از طرح های مهر ماندگار محسوب می شود قرار است به تولید روزانه بنزین کشور 3 میلیون لیتر افزوده شود. با راه اندازی طرح افزایش تولید در پالایشگاه اصفهان یک سوم از تولید بنزین کشور در این مجتمع انجام خواهد شد.

7) تجهیزات :

الف) در تجهیزاتی ها مپنا با توجه به خبر قطعی شدن درج نیروگاه عسلویه در فرابورس با رشد قیمتی همراه شد و مقاومت 770 تومان را رد کرد. مپنا می تواند تا حدوده 840 تومان رشد قیمتی را تجربه نماید.

ب) حفاری که سهم کم ریسک گروه می باشد فعلا نوساناتی در محدوده 600 تا 625 تومان دارد و برای رشد بیشتر نیاز به محرک مثبت قوی دارد. با ید توجه داشت که مقاومت مهم سهم در محدوده 645 تومان قرار دارد. باید دید سهم به این محدوده چه واکنشی نشان میدهد. گزارش 6 ماهه می تواند تکلیف روند حرکتی سهم را مشخص کند.

8) این گروه چشم انداز حمل می کند !!

الف) در حمل و نقلی ها فعلا حکشتی بعد از برگزاری مجمع هنوز بازگشایی نشده است. در معاملات امروز گروه فقط حتاید مثبت بود که تا آستانه قیمت های درصد مثبت پیش رفت. سهم بعد از کاهش از 640 تومان در 570-580 تومان با حمایت روبرو شد. اگر مذاکرات سیاسی مثبت باشد سهم رشد خود را مجددا شروع خواهد کرد.

ب) حکشتی برنامه افزایش سرمایه خود را به سازمان اعلام نمود. شرکت برنامه افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارائی ها را در دستور کار دارد. این افزایش سرمایه به میزان 150% بوده که در مرحله بررسی توسط حسابرس می باشد. شرکت اعلام کرده ، در راستای مفاد ماده 7 دستورالعمل اجرایی افشای اطلاعات ، هر گونه تغییر عمده در سود شرکت و سایر اقلام درآمدی و هزینه ای متعاقبا اعلام می شود.

9) در گروه رایانه و الکترونیکی، مداران و افرانت نوسانات مثبت داشتند و سایر نمادها از جمله رتاپ و مرقام و همکاران سیستم افت قیمت داشتند. برداشتن تحریم ها و بهبود شرایط سیاسی در روند آتی معاملات این گروه تاثیر مثبتی خواهد داشت.

10) در گروه كاني های غيرفلزي کسرا همچنان می تازد و در روزهای اخیر رشد خوبی داشته است. این شرکت طرح افزایش تولید دارد که 50% به تولید آن اضافه می کند. 96% مواد اولیه  شرکت از خارج تهیه می شود که در 6 ماهه نخست سال 3.6 میلیون دلار واردات با نرخ دلار 2.477 تومان داشته است. در این گروه کگاز، کساپا و کاذر به همراه کمرجان مثبت بودند. کپشیر، کسرام و کرازی منفی بودند. در سایپا شیشه در روزهای اخیر سایپا فروشنده بوده است.

11) در گروه ساختمانی اکثر نمادها افت قیمت داشتند و فقط ثعمرا، وآذر و ثاژن با افزایش قیمت روبرو شدند. در آستانه برگزاری مجامع گروه رشد قیمتی را در نمادها شاهد نیستیم. از معدود گروه هایی که P/E کمتر از 5 دارند همین صنعت ساختمان می باشد که رکود در بازار مسکن از جمله دلایل عدم توجه مستمر به آن ها می باشد.

12) نرخ ارز و سکه ( خرید – فروش ) :

 الف) دلار : 3.020 – 3.035 تومان

 ب) یورو : 4.090 – 4.110 تومان

 ج) درهم امارات : 810 – 830 تومان

 د) سکه طرح جدید : 925.000 – 932.000 تومان

تهیه کـــننده : مهبــــد

mg.bours@yahoo.com