1) بازار امروز را در حالی آغاز کردیم که جو مثبت حاصل از مذاکرات 1+5 روبروی فشار سازمان بورس در جهت متعادل شدن بازار قرار گرفت. در نتیجه معاملات امروز ، در حالی شاخص رشد بیش از 1.700 واحدی را تجربه کرده بود که فشار سنگین عرضه ها از رشد او کاست و در نهایت به حد نصاب جدید 74.442 واحدی رسید. در رشد 1.676 واحدی شاخص کل ، نماد های معاملاتی  شبندر ، فولاد ، شپنا ، فملی ، تاپیکو و دوقلوهای سنگ آهنی به ترتیب با 171 ، 128 ، 120 ، 109 ، 105 ، 102 و 89 واحد بیشترین تاثیر مثبت را داشتند. ارزش کل معاملات بازار بورس بالغ بر 752 میلیارد تومان بود که پارسان با 148 ، شپنا با 86 و شبندر با 76 میلیارد تومان بیشترین ارزش معاملات را به خود اختصاص دادند. شاخص فرابورس هم رشد 27 واحدی را به ثبت رساند و به رکورد جدید 848 واحدی رسید. بیشترین تاثیر مثبت بر روی شاخص این بازار متعلق به پتروشیمی مارون بود. ارزش کل معاملات فرابورس به 73 میلیارد تومان رسید که حدود 9 میلیارد تومان از آن به نام پالایش نفت تهران ثبت شد.

2) حواشی بازار :

الف) اولین روز کاری هفته با پرش 2 پله ای شاخص از کانال 72.000 به کانال 74.000 به پایان رسید تا رکوردی دیگر برای بازار سرمایه به ثبت برسد. چند نماد بزرگ بازار دست به دست هم دادند و شاخص را به قله های تاریخی خود رسانده اند. امیدوارم با اینکه نقدینگی بسیار خوبی به بازار وارد شده سهامداران از این به بعد منطقی تر رفتار کنند. با اینکه گزارش های 6 ماهه تا به امروز وضعیت قابل قبولی داشته اما P/E برخی از سهم ها با توجه به چشم انداز مثبتی که برای آنها ترسیم شده اما بالاست. از دلایل افت آخر وقت بازار ، می توان به افزایش عرضه ها به دلیل رسیدن به موعد تسویه های اعتباری ها و فرصت حقوقی ها برای شناسایی سود و دلیل دیگر فشار سازمان بورس در جهت ایجاد تعادل در بازار اشاره کرد. اگر یادتان باشد در زمان افت شدید قیمت ها در زمان بحران جنگ احتمالی غرب علیه سوریه ،حقوقی ها در نماد شرکت های با وضعیت بنیادی خوب، خریدار بودند حال که بازار رشد خوبی داشته ، پله پله در حال شناسایی سود های خوب ناشی از خرید های آن زمان می باشند. متاسفانه حجم نقدینگی زیادی که به بازار وارد شده ، سهامداران حقیقی و بی تجربه های بازار را به پشت صف های خرید هدایت کرده و این رویه یعنی افزایش تدریجی ریسک !! در صف خرید بودن آن هم صفوف خریدی که چند روز از صف آن گذشته بدترین نوع معامله در یک بازار و نشانه بارز هیجان و بی تجربگی می باشد ! امروز که قیمت ها رشد خوبی کرده باید در خرید ها کمی دقت بیشتر داشته باشیم. در گزارش هفته اخیر اشاره داشتیم که بازدهی سهامدران با رشد شاخص اصلا به هیچ عنوان هماهنگ نمی باشد. رشد شاخص بسیار جلوتر از بازدهی اکثریت سهامداران می باشد. مدیرعامل شرکت بورس ، در خصوص روند صعودی بازار سهام با تاکید بر اینکه شاخص کل معیار خوبی برای تصمیم‌ گیری سهامداران نیست گفت: سرمایه‌ گذاران نباید با سرمایه ضروری خود سهام بخرند، بلکه باید دارایی‌ های مازاد خود را وارد بازار کنند. وی با تاکید بر اینکه سرمایه‌ گذاران با مطالعه و اطلاعات رسمی اقدام به خرید و فروش کنند، اظهار داشت: در هر صورت در شرایط رونق بورس، بازار شایعه هم داغ می‌ شود و بعضا حرف‌ هایی بیان می‌شود که ممکن است مبنای منطقی نداشته باشد، بنابراین باید به این مسائل دقت شود و اطلاعات واقعی شرکت‌ ها توسط سرمایه‌ گذاران مورد تحلیل قرار گیرد.

ب) از دلایل عدم افت خرید ها در بازار امروز می توان به همان 2 عامل قبلی که در گزارشات پیشین اشاره داشتیم، رجوع کرد. سوای از مسیر و حرکت هدایت شده بخش زیادی از نقدینگی وارد شده به بورس و به برخی گروه ها، گزارش های 6 ماهه تا امروز مناسب بوده است. مذاکرات در حالی اواخر هفته گذشته در ژنو به پایان رسید که دور بعدی با فاصله نسبتا کمی در آبان ماه برگزار خواهد شد. مذاکرات به صورت جدی پیش می رود و ایران به دنبال رفع تحریم بخش های مهم اقتصاد از جمله نفت و بانک می باشد. با اینکه جزئیات به طور رسمی اعلام نشد ولی می توان به محتوای مثبت آن امیدوار بود. البته برخی منابع رسانه ای اعلام کرده اند که جزئیات این گفتگو منتشر شده است. در این باره شنیده می شود پیشنهاد ایران مواردی از جمله تعلیق غنی‌ سازی 20 درصدی، قول تبدیل ذخایر 20 درصدی به میله‌ های سوخت و دست کشیدن از اورانیوم مصرف شده در راکتور آب سنگینی که قرار است در اراک ساخته شود را در بر می‌گیرد. این تعهدات در کنار پذیرش افزایش بازرسی‌های آژانس بین‌المللی انرژی اتمی باعث خواهد شد که غرب بتواند به این اطمینان برسد که ایران ناگهان به سمت ساخت سلاح اتمی خیز بر نمی‌ دارد.

ج) در مورد مسائل سياسي مذاكرات محرمانه خود گوياي يک گام مثبت و رو به جلو می باشد. در اين 3 هفته پالس هايي كه طرفين به هم مي فرستند اهمیت ویژه ای خواهد داشت. به نظر مي رسد گشايش هايي در باز شدن برخي تحريم ها رخ  دهد كه تحريم بانكي و تحريم  پتروشيمي از مهمترین آن ها خواهند بود. در همین رابطه سید عباس عراقچی ، عضو ارشد تیم مذاکره کننده ایران درباره فضا سازی برخی رسانه های خارجی درباره مذاکرات ایران و 1+5 و جزئیات مذاکرات ، گفت: من از مردم خواهش می کنم به این فضا سازی های رسانه ای توجه نکنند. وی افزود: مطالبی که مطرح شده حدس و گمان هایی هستند که افراد مختلف با انگیزه های مختلفی بیان کرده و به واقعیت نزدیک نیست. عراقچی همچنین تصریح کرد: هدف مذاکرات رسیدن به توافق جدی است به همین دلیل مذاکرات با جدیت انجام می شود. قطعا تا رسیدن به نتیجه و برای رسیدن به این نتیجه بهتر است که محرمانه بماند. معاون بین الملل وزارت امور خارجه بیان کرد: در زمان خود جزئیات به اطلاع مردم خواهد رسید و آنها خواهند دید که ما چیزی برای پنهان کردن نداریم و مذاکرات با چه صلابتی صورت گرفته است.

د) گفته مي شود پیشنهاد خوب ايران چه از نظر انتقال غني سازي، چه بازرسي ها و سایر مسائل ، گروه 1+5 را خوشحال كرده و آن ها را موظف به كاهش تحريم ها خواهد کرد. اين  طرح آن قدر مثبت بود كه سخنگوی کاخ سفید اعلام کرد طرح ارائه شده از طرف ایران در ژنو بسیار مفید است. وی همچنین گفته است: دولت آمریکا طرح ایران را دارای آن سطحی از جدیت و استحکام می‌بیند که پیش از این سابقه نداشته است. اين امر نشان مي دهد روند مذاكرات با دور قبل تفاوت هاي چشم گیری داشته است. قرار ملاقات بعدي 16 و 17 ماه آینده تعیین شد. به نظر تا آن زمان اظهار نظرها و واكنش هاي مثبتي را در پيش داريم. یک روزنامه آمریکایی به نقل از یک مقام ارشد این کشور اعلام کرد دولت اوباما در حال ارزیابی پیشنهاد کاهش شدت تحریم‌ ها با ارائه پیشنهاد دسترسی به میلیاردها دلار دارایی ‌های بلوکه شده تهران در آمریکا است. آمار ها نشان مي دهد فروش نفت ايران افزايش يافته و اين نشانه مهم و مثبتی است گويا عمان هم  وارد كار شده و قرار است بخشي از پول هاي ايران را جابجا كند ! با این تفاسیر به نظر نگرانی ها تا حدودی کاهش یافته است.

ه) رییس‌جمهور با اشاره به مذاکرات ایران با 1+5 در ژنو سوئیس تصریح کرد: دولت سوئیس این ظرفیت را دارد که بالاتر از حد یک میزبان عمل کند و در جهت پیشرفت و پیشبرد مذاکرات هم قدم‌ های لازم را بردارد. روحانی با بیان اینکه احساس می‌کنم که همه طرف‌ های مذاکره‌ کننده در موضوع هسته‌ ای قانع شده‌اند که راه گذشته،‌ راه مناسبی نبوده ، گفت: اگر هدف ما ایجاد اعتماد دو جانبه است، راه‌ حل‌های بسیار بهتری نیز وجود دارد. رییس‌ جمهور افزود: معتقدم در شرایط دنیای امروز بازی برد - باخت هرگز موفق نبوده و همه باید به فکر بازی برد - برد باشیم و در این راستا اراده سیاسی لازم در جمهوری اسلامی ایران وجود دارد. وی یادآور شد: در ملاقات‌هایی که با سران کشورهای مختلف در حاشیه شصت و هشتمین مجمع عمومی سازمان ملل متحد داشتیم، احساس کردم که شرایط کاملاً با گذشته تفاوت کرده و در ملاقاتی که با برخی رهبران کشورهای اروپایی داشتم، متوجه شدم امروز این فضا در اتحادیه اروپا بوجود آمده که باید مسیر جدیدی طی شود. رییس‌ جمهور با اشاره به مذاکرات ژنو تصریح کرد: معتقدم در اجلاس ژنو اراده سیاسی جمهوری اسلامی ایران برای طرفین آشکار شده است. روحانی با مردود دانستن تحریم‌ های یک جانبه و اینکه امروز حتی برای خرید دارو و غذا نیز با برخی از مشکلات بانکی مواجه هستیم، گفت: امیدوارم در راستای برطرف شدن این مشکلات قدم‌ های موثری برداشته شود. وی همچنین تاکید کرد: جمهوری اسلامی ایران همه تلاش خود را می‌کند تا به جامعه بین‌ الملل اعلام کند که همه اقدامات این کشور در چارچوب قانون است و هیچ موردی برای پنهان کردن وجود ندارد. رییس‌جمهور افزود: ملت ایران خواستار حقوق حقه خود در چارچوب مقررات بین‌المللی است و دولت سوئیس به عنوان دولتی مستقل و بی‌ طرف که امروز جایگاه خاصی در جهان دارد می‌تواند نقش خود را در این مسأله به بهترین شکل که به نفع همگان خواهد بود، ایفا کند. وی با بیان اینکه "در طول سالیان دراز روابط میان ایران و سوئیس، همواره یک رابطه اقتصادی و تجاری خوبی میان دو کشور برقرار بوده است"، افزود: گرچه در یکی دو سال اخیر به خاطر مسائل مرتبط با تحریم قدری از روابط اقتصادی میان ایران و سوئیس کاسته شده، اما امیدوارم با شرایط سیاسی مناسبی که امروز به وجود آمده این نقص جبران شود. سفیر جدید سوئیس اعلام کرد: ما معتقدیم سخنرانی دکتر روحانی در نیویورک عصر جدیدی از روابط ایران با جهان را آغاز کرده و این برای سوئیس افتخار بزرگی خواهد بود که در این مسیر در حد توان خود در کنار ایران باشد.

و) محمد نهاوندیان رئیس دفتر رئیس‌جمهور و سرپرست نهاد ریاست‌ جمهوری در احکام جداگانه‌ای، عبدالخلیل معظم‌ زاده، سید محمود افصح حسینی و علیرضا مهرانپور را به عنوان اعضای هیئت ترک تشریفات مناقصه و مزایده نهاد ریاست‌ جمهوری منصوب کرد.

ز) در اخبار حاشیه ای بازار، در اخبار سیاسی وزیر خارجه کشورمان در مصاحبه با المانیتور محرمانه بودن طرح ایران به 1+5 را نشانه جدی بودن طرف ایرانی دانسته و گفته است جزئیاتی که توسط رسانه‌ های مختلف درباره طرح منتشر شده با واقعیت فاصله زیادی دارد. در این حوزه : گروهی از سناتورهای جمهوری‌ خواه آمریکا تأکید کرده اند منتظر نتیجه مذاکرات هسته‌ ای با ایران نمی‌ مانند و در جهت وضع تحریم‌ های جدید علیه این کشور تلاش خواهند کرد.

ح) در بازار های جهانی قیمت فلزات اساسی تغییر قیمت زیادی نداشته اند. مس در همان محدوده 7.200 دلار و روی و سرب به ترتیب در بیش از 1.900 دلار و 2.100 دلار قرار دارند. انس طلا مجددا به کانال 1.300 دلاری بازگشته است. این افزایش تحت تاثیر توافق سیاستمداران آمریکایی برای افزایش سقف بدهی ها و بازگشایی دولت می باشد. کاهش رتبه اعتباری آمریکا از سوی یک موسسه اعتبارسنجی چینی تاثیر زیادی بر افزایش قیمت طلا در روز پنجشنبه داشته است.

3) افزایش عرضه ها این گروه را به تعادل کشاند !!

الف) پتروشیمی ها مثبت بودند اما عرضه ها در این گروه بالا بود. گزارش های 6 ماهه این گروه تقریبا قابل قبول بوده است.

ب) پتروشیمی شازند سود هر سهم سال جاری خود بر اساس عملکرد 6 ماهه را از 2.796 ریال به 4.230 ریال افزایش و با تعدیل مثبت 51 درصدی روبرو شده است. همچنین شرکت در 6 ماهه نخست 48% بودجه خود را پوشش داده است. مقدار توليد پيش بيني شده نسبت به پيش بيني قبلي افزايش يافته است. در اين ارتباط شرکت عنوان نموده علیرغم تمامي تلاش هاي انجام گرفته جهت خريد کاتاليست و عقد قرارداد خريد خدمات خارجي، بدليل شرايط موجود، انجام هيچگونه تعميراتي تا پايان سال جاري محقق نخواهد گرديد لذا پيش بيني توليد سال مالي 92 بر اساس آمار توليد تحقق يافته 6 ماهه اول سال محاسبه گرديده است. افزايش 13 درصدي توليد بدليل استفاده از حداکثر ظرفيت توليد محصول هيدروکربور آ 80 و هيدروکربورهاي هيدروژنه شده بعنوان ماده اوليه اين محصول و متعاقب آن افزايش توليد بنزين خام بعنوان ماده اوليه توليد محصول هيدروکربورهاي هيدروژنه شده و بهره برداري از واحد هيدروژناسيون و افزايش ظرفيت توليد واحد بوتادين بعنوان توليد کننده رافينيت ( مواد اوليه عمده واحد هيدروژناسيون) ، افزايش 20 درصدي حجم فروش  ( عمدتا فروشهاي صادراتي )  و متعاقب آن افزايش 15 درصدي مبلغ فروش محصولات، افزايش 13 درصدي سود حاصل از سرمايه گذاري ها عمدتا پيش بيني دريافت سود سرمايه گذاري شرکت هاي فرعي، کاهش زيان ناشي از تسعير ارز فعاليت هاي عملياتي و افزايش 49 درصدي درآمدهاي غير عملياتي ( عمدتا ناشي از افزايش درآمدهاي حاصل از بسته بندي محصولات فروش رفته ، درآمدهاي خدمات رفاهي ، سود سپرده هاي بانکي ، درآمد حاصل از کارمزد و جريمه مشتريان بابت تأخير در پرداخت )  را مي توان از مهمترين عوامل افزايش 51 درصدي سود پيش بيني شده فعلي در مقايسه با سود پيش بيني شده قبلي نام برد.  شرکت جهت تسعير ارز حاصل از فروش هاي صادراتي 6 ماهه دوم و نرخ ارز مبناي محاسبه قيمت خوراک از نرخ ارز مبادله اي  ( هر دلار25.000 ریال )  استفاده نموده است. خالص ساير درآمدهای عملياتي عمدتا ناشي از سود تسعير ارز مي باشد. در سرفصل مزبور، مبلغ 825.586 ميليون ریال زيان تسعير ما به التفاوت نرخ ارز مبادله اي و نرخ ارز آزاد  ( مورد استفاده در محاسبات فروش شرکت ) منظور شده است. شرکت عنوان نموده شناسايي زيان فوق به استناد نامه شرکت ملي پالايش و پخش فرآورده هاي نفتي در خصوص واريز عين ارز بابت بهاي خوراک محصولات صادراتي در 6 ماهه ابتداي سال صورت گرفته است. سود حاصل از سرمایه گذاری های شرکت از 63.5 میلیارد تومان به 80.5 میلیارد تومان افزایش پیدا کرده است که علت آن مربوط به افزایش سود سپرده های بانکی ،افزایش سود شرکت های خارج بورسی و افزایش سود اوراق مشارکت می باشد اما نکته مهم دیگر کاهش سیاست تقسیم سود شرکت از 70% قبلی به 60% می باشد که دلیل آن حفظ نقدینگی در جهت توسعه و ظرفیت سازی و اجرای پروژه های مرتبط می باشد. سود تقسیمی شرکت 2.538 ریال اعلام شده است .

ج) شخارک هم 6 ماهه خوبی داشته است. سود شرکت 411 تومان می باشد که در نیمه نخست سال 403 تومان محقق کرده است که رقم مناسبی است. به نظر می رسد سود شرکت تا پایان سال به بیش از 700 تومان برسد.

د) فارس در آستانه مجمع افت قیمت را تجربه کرد. خبرهای مجمع تاثیر خوبی بر روند معاملات آتی سهم خواهد داشت. گفته می شود شرکت در مجمع امسال 40 تومان تقسیم می کند. در خبری غیر موثق هم گفته می شود که فارس بعد از مجمع بالای 1.800 تومان بازگشایی می شود !!

و) تاپیکو روز پر معامله و پر رونق دیگری را به پایان رساند. سود شرکت در سال جاری به بیش از 110 تومان هم خواهد رسید. شرایط زیر مجموعه ها مناسب می باشد و اکثرا تعدیل مثبت خواهند داد. NAV سهم نزدیک به 600 تومان می باشد و در بلند مدت شرایط ایده آلی دارد. سرمایه گذاری صبا تامین فروشنده سهم می باشد.

ز) شسینا سود هر سهم سال مالی جاری خود بر اساس عملکرد 6 ماهه اول را 832 ریال پیش بینی کرده است که نسبت به پیش بینی قبلی با رشد 8.3 درصدی همراه شده است. شرکت در این دوره 72% آن را پوشش داده است. شرکت در دوره  6 ماهه 60% سود عملیاتی و 72% سود خالص را پوشش داده است. 54% مقدار تولید و 58% مقدار فروش در این دوره محقق شده است.

4) در این گروه یکی با تعدیل مثبت آمد و دیگری بدون تعدیل !!

الف) در فولادی ها شاهد رشد قیمت ها بودیم که در این بین ذوب با توجه به گزارش نه چندان خوب 6 ماهه عرضه های بیشتری داشت. فولاد هم در اواخر وقت به تعادل رسید. خرید فولاد در این قیمت برای کوتاه مدتی ها توصیه نمی شود. به نظر این سهم هم نیاز به استراحت داشته باشد.

ب) ذوب در 6 ماهه نخست سال جاری 256 ریال به ازای هر سهم محقق کرده است. شرکت در 3 ماهه نخست 146 ریال پوشش داده بود و این یعنی در 3 ماهه دوم 110 ریال به ازای هر سهم محقق کرده است. سود پیش بینی شده توسط شرکت در اولین گزارش 483 ریال بوده است. با این پوشش به نظر نمی رسد فعلا تعدیلی داشته باشد. شرکت در 3 ماهه اول 302.000 تن تیرآهن تولید کرده که در 3 ماهه دوم به 386.000  تن افزایش پیدا کرده است. همچنین در 3 ماهه اول 174.000 تن میلگرد تولید کرده که در 3 ماهه دوم 210.000 تن تولید کرده است.وضعیت تولید بهبود یافته ولی در فروش مشکل داشته است. در 3 ماهه اول 329.000 تن تیرآهن فروخته است که در 3 ماهه دوم به 321.000 تن کاهش یافته است. در 3 ماهه اول 223.000 تن میلگرد فروخته است که در 3 ماهه دوم آن را به 188.000 تن کاهش داده است. نرخ فروش تیرآهن در 3 ماهه اول 1.842 تومان بوده که در 3 ماهه دوم به 2.001 تومان افزایش یافته است. نرخ فروش میلگرد در 3 ماهه اول 1.736 تومان بوده که در 3 ماهه دوم تقریبا با همین نرخ فروخته است. نکته اینکه نرخ فروش تیرآهن در آخرین بودجه ارائه شده 1.983 تومان و نرخ فروش میلگرد 1.821 تومان بوده است بنابراین از لحاظ نرخ فروش هم نمی تواند تعدیلی داشته باشد. نکته مثبت شرکت در بهای تمام شده می باشد. شرکت در اولین پیش بینی مبلغ 4.487 میلیارد تومان برای بهای تمام شده پیش بینی کرده بود که در 6 ماهه نخست 1.531 میلیارد تومان معادل 34% محقق کرده است.

ج) فولای سود هر سهم خود را از 964 ریال به 1.765 ریال افزایش داده و تعدیل مثبت 83 درصدی داشته است. شرکت در 6 ماهه 65% پوشش داده است. پوشش سود عملیاتی در این دوره 49% بوده است و علت پوشش 65 درصدی سود خالص مربوط به افزایش سود سرمایه گذاری های می باشد. کل سود عملیاتی در بودجه 3 میلیارد تومان پیش بینی شده است این در حالیست که سود سرمایه گذاری ها 4.8 میلیارد تومان پیش بینی شده و در نیمه نخست سال 3.5 میلیارد تومان آن محقق شده است. در آمد سرمایه گذاری ها مربوط به فروش فاذر ( 620 میلیارد تومان ) فروش سهام کارگزاری ایساتیس ( 1.3 میلیارد تومان و سایر سرمایه گذاری ها از جمله فروش شکربن و شتران می باشد. گفته سود سرمایه گذاری ها صرف طرح های توسعه خواهد شد.

5) صنعت بتنی !!

الف) در سیمانی ها سنیر برای تعدیل عایدی سود جاری متوقف شد. شرکت در دوره 6 ماهه نخست امسال 1.818 ریال به طور واقعی شناسایی کرده است. این در حالیست که آخرین سود اعلامی توسط شرکت 210 تومان بوده است.

ب) سیمان بهبهان 5.185 ریال در دوره 6 ماهه محقق کرده است. آخرین سود اعلامی بر اساس عملکرد 3 ماهه 9260 ریال بوده است که شرکت 56% آن را پوشش داده است.

ج) سیمان درود سود هر سهم خود بر اساس عملکرد 6 ماهه را از 2.109 ریال به 2.211 ریال افزایش داده و در این دوره 51% پوشش داده است. فروش افزایش یافته اما به تناسب بهای تمام شده رشد داشته است. فروش سیمان صادراتی با رشد نرخ همراه بوده است. نرخ فروش 6 ماهه اول برای 6 ماهه دوم هم در نظر گرفته است.

د) ساربیل هم سود هر سهم خود بر اساس عملکرد 9 ماهه منتهی به 92/6/31 را همان 2.623 ریال قبلی اعلام کرده و در 9 ماهه پوشش 76 درصدی داشته است.

6) گروه تجهیزاتی :

الف) در گروه تجهیزاتی مپنا با P/E مرتبه 15 و رتکو با P/E مرتبه 18 صف فروش شدند. به نظر نمی رسد مپنا در 6 ماهه تعدیلی داشته باشد. عرضه نیروگاه عسلویه در فرابورس از لحاظ روانی تاثیر مثبتی بر سهم دارد ولی تاثیر زیادی بر سود شرکت ندارد.

ب) حفاری که ریسک کمی دارد و برای بلند مدت شرایط بهتری دارد معاملات متعادلی داشت. در صورت عبور سهم از 620 تومان می تواند به قیمت های بالاتری دست یابد. توصیه این است که در حفاری دید بلند مدت داشته باشید.

ج) در این گروه و در بازار پایه مجددا صدرا مورد توجه قرار گرفته و او را خوب می خرند. واقعا تحلیل کردن این سهم کار دشواری بوده و معامله بر روی این سهم همچون قمار است !

7) امروز چشم ها به لیدر این گروه خیره بود !!

الف) در حمل و نقلی ها حکشتی بازگشایی شد و جالب اینکه در بیش از 600 تومان در حال رقابت برای معامله بودند. آخرین قیمت معامله شده قبل از مجمع 1.812 ریال بوده است. در نهایت سهم در 588 تومان معامله نشد به نظر هر چقدر هم که چشم انداز سیاسی را مثبت فرض کنیم اما شرایط شرکت طوری نیست که در این قیمت ها ارزش سرمایه گذاری و ورود داشته باشد. بهتر است کمی صبر کنیم تا شرایط حرکتی سهم مشخص شود.

ب) حتاید که واکنش خیلی مثبتی به مذاکرات نداشته از ابتدای بازار با فشار عرضه ها روبرو شد و تا 580 تومان افت کرد اما خبر بازگشایی حکشتی سهم را به 620 تومان کشاند و در نهایت با قیمت های کمتر از 600 تومان به کار خود پایان داد. شايعه شده سهم پوشش مناسب در گزارش پيش رو ندارد از همين رو كمي برای نوسان گیری مراقب باشيد. اما سهم براي ميان مدت يكي از بهترين هاي بازار خواهد بود چرا كه با لغو تحريم ها شرايط سهم تغيير جدي را تجربه خواهد کرد.

ج) در این گروه تنها حفارس مورد توجه بود. توجه داشته باشید P/E این گروه در حالی اعداد بالایی را نشان می دهد که P/E حتاید 5 می باشد. بهتر است در معاملات این گروه دقت بیشتری داشته باشیم.

8) خودنمایی این گروه به اخبار ژنو !!

الف) گروه خودرویی از معدود گروه هایی بودند که تا اواخر وقت صف خرید خود را حفظ کردند. ایرانخودرو که شایعاتی مبنی بر افزایش سرمایه اش از محل تجدید ارزیابی دارایی ها شنیده می شود فردا در آستانه قیمتی 300 تومان قرار خواهد گرفت. سایر نمادها به دنبال ایرانخودرو رشد قیمت را تجربه کردند. در این صنعت با اینکه امید ها به رفع تحریم ها زیاد می باشد ولی هنوز اتفاقی در این مورد رخ نداده است.

ب) با توجه به جو مثبت مذاكرات و قرار گرفتن مصاحبه هاي مثبت از برگشت برخي خودروسازان و ظرفيت توليد ايرانخودرو و به  طور كلي خودروي كشور در سال آتي توسط وزير صنعت اين موارد نشان دهنده اين است كه جو خوش بيني به گروه خودرو بالا رفته و امروز و تا چند روز آتي و تا  قبل از اين كه گزارش هاي ضعيف اين گروه به بازار برسد نماد هايي مانند خودرو ، خگستر ، بهمن ، سايپا و … مثبت هستند. ما نیز از همان ابتدای امسال نسبت به جو این گروه مثبت بوده ایم و دیده اید که این گروه چه بازدهی مثبتی را برای افراد با هوش به همراه داشته است.

9) گروه پول و خوش اقبال !!

الف) بانکی ها با توجه به نتیجه رضایت بخش مذاکرات سیاسی و خبر عدم پرداخت صندوق ضمانت مورد توجه قرار گرفتند ولی در پایان با افزایش عرضه روبرو شدند. در این گروه وتجارت با بیش از 80 میلیون سهم معامله در پایان متعادل شد. به نظر خرید سهم در این قیمت ها ، آن هم به دید کوتاه مدت دیگر توجیهی نداشته باشد.

ب) در این گروه بانک مرکزی در شگرد جدیدی برای دور زدن تحریم ها ، سامانه پیام رسانی الکترونیکی مالی ( سپام ) را برای فائق آمدن بر فشارهای تحریم های بین المللی، به ویژه احتمال قطع دسترسی به شبکه های ارتباطی جهانی نظیر سوئیفت طراحی و پیاده سازی کرده است.

10) دالتون ها به تعادل رسیدند اما شاوان در این بین همچنان به صف خرید خود ادامه داد !!

الف) گروه پالایشی بازهم مورد توجه بودند. البته در اواخر وقت عرضه ها در این گروه شدت گرفت. توصیه ای برای خرید یا فروش سهام این گروه نداریم ! شایعات و نقدینگی علت اصلی رشد سهام این گروه بوده است. با اینکه گفته می شود برخی شرکت های گروه پوشش های خوبی در 6 ماهه دارند اما نمی توان بر اساس شایعات به خرید و فروش پرداخت. آخرین شنیده ها در این گروه حاکی از آن است که شراز با پوشش متعادلی در 6 ماهه روبرو است و شبندر در نیمه نخست سال بین 140 تا 145 تومان محقق کرده است. باز هم تاکید می کنیم این ها همه شنیده هستند و معاملات باید با در نظر گرفتن شرایط مشخص و بنیادی شرکت صورت پذیرد.

ب) نفت بهران گزارش همراه با تعدیل مثبت خوبی ارائه داده است. شرکت که افزایش سرمایه 67 درصدی را در برنامه دارد، سود هر سهم سال مالی جاری خود بر اساس عملکرد 6ماهه را 5.983 ریال پیش بینی کرده است که نسبت به سود قبلی با رشد 51 درصدی روبرو شده است. شرکت در 6 ماهه نخست سال 63% پوشش داشته است. فروش شرکت نسبت به پیش بینی قبلی تغییری نداشته و همان 1.832 میلیارد تومان پیش بینی شده است اما بهای تمام شده بیش از 146 میلیارد تومان کاهش یافته و دلیل اصلی تعدیل مثبت همین بوده است. اما علت کاهش بهای تمام شده کاهش بهای خرید برایت استاک به میزان 45% بوده است. دلیل این کاهش خرید این ماده اولیه از داخل می باشد چرا که قبلا این ماده را با نرخ بالا وارد می کرده است. یکی دیگر از دلایل افزایش سود شرکت کاهش مقدار خرید روغن پایه از 50.000 متر مکعب به 40.000 متر مکعب  و کاهش 29 درصدی نرخ آن می باشد. شایان ذکر است مهمترین ماده اولیه شرکت لوبکات می باشد که نرخ خرید آن در نیمه نخست سال کمتر از نرخ خرید در بودجه می باشد. نرخ مواد افزودنی در 6 ماهه ابتدای سال از نرخ خرید در بودجه کمتر می باشد که اگر در 6 ماهه دوم با همین نرخ بخرد حدودا 12 میلیارد تومان از این محل از بهای تمام شده کسر خواهد شد.

11) نرخ ارز و سکه ( خرید – فروش ) :

 الف) دلار : 3.010 – 3.025 تومان

 ب) یورو : 4.110 – 4.130 تومان

 ج) درهم امارات : 820 – 830 تومان

 د) سکه طرح جدید : 952.000 – 958.000 تومان

تهیه کـــننده : مهبـــد

mg.bours@yahoo.com